Les biens tangibles bientôt tokenisés
Les actifs du monde réel sont en passe de devenir le moteur de la croissance de la DeFi. Et la volonté de marier la DeFi avec les actifs tangibles vient de recevoir un grand coup de pouce. Coinbase prévoit que les entités institutionnelles chercheront à utiliser des plateformes DeFi autorisées et à stimuler les innovations dans la tokenisation des actifs du monde réel (RWA). Les prévisions s’appuient sur les efforts de MakerDAO et d’Aave pour s’engager sur le marché florissant de la mise en chaîne d’obligations, de biens immobiliers et d’autres actifs traditionnels.
Les vues de Coinbase
Dans son rapport 2023 Crypto Market Outlook publié mardi, Coinbase a déclaré qu’elle s’attendait à voir plus de dApps adapter leurs plateformes pour une activité DeFi autorisée car les entités institutionnelles réglementées cherchent à s’impliquer davantage dans ce secteur. Cela pourrait avoir des cas d’utilisation convaincants pour les règlements et les paiements transfrontaliers aux côtés des innovations dans la tokenisation des actifs du monde réel », a déclaré la société. « La DeFi avec autorisation ciblerait probablement différents cas d’utilisation et résoudrait différents problèmes par rapport à une DeFi sans autorisation. »
Coinbase a souligné les projets importants de la DeFi qui sont déjà en cours, y compris un partenariat entre MakerDAO et la Société Générale qui émet des prêts immobiliers français notés AAA comme garantie pour emprunter jusqu’à 30M en DAI. Il a également souligné le projet dans lequel JPMorgan Chase, DBS Bank et SBI Digital Asset Holdings ont échangé des monnaies tokenisées et des obligations souveraines sur le réseau Polygon le mois dernier.
Plateforme autorisée
Coinbase conseille que les protocoles DeFi établis puissent bientôt lancer des pools de liquidité autorisés conformes aux réglementations anti-blanchiment d’argent. Et conseille des pools de liquidité distincts sans autorisation utilisés par les participants non institutionnels. Aave, le principal marché monétaire par TVL, a lancé sa plateforme autorisée, Arc, en janvier. Plus de 30 institutions se sont initialement inscrites sur la liste blanche de la plateforme. Elle a été lancée sur les principaux réseaux de couche 2 d’Ethereum, Arbitrum et Optimism le même mois.
Colin Cunningham, responsable du développement commercial chez Centrifuge, une plateforme DeFi pour le financement d’actifs du monde réel, a déclaré que Coinbase est juste dans son évaluation que la tokenisation des RWA est la prochaine frontière pour la DeFi. La numérisation des actifs tangibles sera un thème de changement d’élan pour la crypto institutionnelle dans l’année à venir, avec la technologie stablecoin en son cœur.
Changement de paradigme
Les actifs numériques présentent une faible corrélation avec d’autres actifs financiers traditionnels tels que les matières premières et les obligations. Les projets DeFi réglementés poursuivent activement l’introduction de classes de garanties tokenisées de la TradFi car l’absence de corrélation est une caractéristique et non un bug. Les RWA peuvent être amenés sur la chaîne en utilisant cette même structure qui est employée pour les stablecoins entièrement adossés à des fiats. Puisque les stablecoins constituent déjà une catégorie de RWAs tokenisés avec une capitalisation boursière de plus de 100 milliards de dollars, il est tout à fait naturel d’étendre la même structure tokenisée aux actions, obligations, ETFs et autres actifs publics.
Les NFT et leurs utilités
Coinbase s’attend également à ce que les RWA soient un terrain d’essai pour les jetons non fongibles. La société a déclaré que les NFT sont de plus en plus utilisés pour certifier et authentifier les actifs du monde réel sur la chaîne, y compris les biens immobiliers, les biens physiques et les instruments financiers. Coinbase a ajouté que les RWA sont une opportunité pour les tokens non fongibles de s’étendre au-delà des cas d’utilisation largement spéculatifs.
Encore un temps d’adaptation
Malgré les perspectives haussières de Coinbase pour les RWA, la société a averti que les nouvelles formes d’actifs du monde réel seront lentes à venir sur la chaîne en raison des réglementations. Alors que les émetteurs résolvent les obstacles financiers et juridiques à la tokenisation d’autres actifs du monde réel moins liquides, comme l’immobilier, le marché de ces derniers est encore sous-développé.
