Qui sont les acheteurs des ETF Spot Bitcoin?
Bitwise a partagé une analyse approfondie sur les premiers adopteurs des ETF Bitcoin en s’appuyant sur les données des dépôts 13F auprès de la SEC. Ses observations mettent en lumière une adoption remarquanble de ces ETF par des entreprises d’investissement professionnelles, suggérant un changement imminent dans le paysage des investissements en Bitcoin.
Depuis leur introduction le 11 janvier, les ETF Bitcoin ont accumulé t total de 11.7 milliards de dollars, marquant le lancement le plus réussi de l’histoire des produits financiers. Cette croissance fulgurante a suscité un intérêt marqué pour l’identité des investisseurs. Et ce qu’ils soient des particuliers ou des professionnels.
De gros investisseurs se dévoilent
Un grand nombre d’investisseurs professionnels ont acquis des ETF Bitcoin. Et cela inclut certains des gestionnaires d’actifs les plus influents et considérables du secteur. Par exemple, Hightower Advisors, deuxième cabinet RIA aux États-Unis avec une gestion de 122 milliards de dollars, détient actuellement pour 68 millions de dollars en ETF Bitcoin. De même, Bracebridge Capital, un fonds spéculatif de premier plan à Boston qui gère des fonds de dotation pour des institutions comme Yale et Princeton, a investi un montant stupéfiant de 434 millions de dollars.
D’autres entités significatives incluent Cambridge Investment Research avec 40 millions de dollars, Sequoia Financial Advisors avec 12 millions de dollars, Integrated Advisors possédant 11 millions de dollars et Brown Advisory avec 4 millions de dollars en actifs de Bitcoin ETF. À ce jour, 563 entreprises d’investissement professionnelles ont déclaré posséder un total de 3,5 milliards de dollars en ETF Bitcoin. Et Bitwise anticipe que ce nombre pourrait grimper à plus de 700 entreprises avec presque 5 milliards de dollars d’actifs gérés d’ici le 15 mai.
Les ETF Bitcoin ont battu les ETF sur l’or
Historiquement, l’étendue de la possession par des investisseurs professionnels est considérée comme sans précédent. À titre de comparaison, les ETF sur l’or, lancés fin 2004 et précédemment vus comme le lancement le plus réussi, avaient attiré plus d’un milliard de dollars en seulement cinq jours. Cependant, leurs premiers dépôts 13F révélaient que seulement 95 entreprises professionnelles y investissaient. En contraste, les ETF Bitcoin ont largement surpassé ce seuil dès leurs premières déclarations.
Malgré cet engouement professionnel, Bitwise note que les 50 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans les ETF Bitcoin sont toujours majoritairement détenus par des investisseurs particuliers. Seulement 7 à 10% sont attribués aux professionnels. La représentation médiatique de ces ETF comme des fonds orientés vers les particuliers pourrait négliger une tendance émergente essentielle.
Le modèle d’investissement des institutions
La plupart des investisseurs suivent un modèle d’investissement en quatre étapes, commençant par une période de due diligence de six à douze mois, suivie par une petite allocation personnelle pour tester le terrain avant de recommander des allocations plus conséquentes à leurs clients. Cela mène à des allocations plus importantes à l’échelle de la plateforme sur l’ensemble de leur portefeuille de clients, allant typiquement de 1 à 5% du portefeuille. On est donc même pas à la fin de ce processus. Le meilleur reste sûrement à venir.
