Analyse en cours du projet Toncoin

Naissance de Toncoin

Telegram, largement connu pour son application de messagerie, a plongé dans l’univers des cryptomonnaies avec son jeton Toncoin qui a traversé de véritables montagnes russes depuis son lancement en 2019. Avec une ICO massive qui a levé 1.7 milliard de dollars, TON a survécu à des défis réglementaires sévères de la SEC pour ressurgir grâce à une communauté dévouée. Il s’est hissé parmi les dix premières cryptomonnaies, dépassant même Cardano. Cette ascension amène à se questionner sur la valeur réelle de cette blockchain et si elle justifie le battage médiatique autour d’elle

Les forces du projet TON

Tokenomics impressionnantes

TON dispose d’environ 5 milliards de jetons et 66% sont actuellement en circulation. Un aspect notable de sa gestion de tokens est le gel réussi des comptes de mineurs inactifs, approuvé par plus de 91% des votants, bloquant ainsi environ 20% de l’offre totale pour quatre ans. Cette mesure sécurise la valeur du token en prévenant une inondation sur le marché qui pourrait diluer son cours. De plus, seulement 1.45% des jetons ont été alloués à l’équipe. Une proportion faible comparée à d’autres projets majeurs, renforçant la confiance dans la distribution équitable du token.

La technologie avancée de TON

La blockchain est reconnue pour sa capacité exceptionnelle à traiter les transactions rapidement. Elle a récemment atteint plus de 100’000 transactions par seconde grâce à son architecture unique. Sa conception asynchrone offre une flexibilité et une évolutivité qui préparent le réseau à une adoption massive.

Les ambitions et la roadmap de TON

TON vise à améliorer continuellement et à étendre ses capacités. La feuille de route ambitieuse comprend des plans pour développer une infrastructure plus robuste pouvant soutenir des projets de plus en plus complexes. Cette approche proactive est soutenue par un fonds d’écosystème de 340 millions de dollars, signe de l’engagement du projet envers l’innovation et l’amélioration continue.

Les faiblesses du projet TON

Complexité Technique

Les langages de programmation supportés par TON, Fift et Tact, ne sont pas largement adoptés par la communauté des développeurs. Cette spécificité pourrait engendrer des problèmes de compatibilité avec d’autres écosystèmes populaires et rendre difficile l’attraction de nouveaux développeurs. En octobre 2023, l’écosystème TON ne comptait que 28 développeurs à temps plein. Un nombre minuscule comparé à des géants comme Ethereum.

Décentralisation inadéquate

Avec seulement 340 validateurs qui mettent en jeu un total de 270 millions de TON, le réseau souffre d’une centralisation relative par rapport à d’autres réseaux de premier plan. Solana compte environ 2’000 validateurs et Ethereum plus d’un million. Cette centralisation pose un risque pour la sécurité et l’intégrité du réseau et nuit à l’objectif de TON de devenir un réseau pleinement décentralisé.

Un incident majeur

Malgré ses ambitions et ses avancées technologiques, TON a rencontré des difficultés critiques qui remettent en question sa capacité à gérer efficacement les transactions à grande échelle. Un incident récent où le taux de transactions par seconde est tombé à une seule transaction pendant trois jours entiers illustre une vulnérabilité significative. Cet incident, causé par des mineurs chinois qui ont saturé le réseau avec des millions de transactions, a révélé un bug crucial dans le code. Cela soulève des doutes sur sa préparation pour un déploiement à grande échelle et suggère que des améliorations sont nécessaires pour atteindre l’évolutivité revendiquée.

Opportunités d’expansion

Au-delà des défis techniques immédiats, TON se trouve à un carrefour où elle peut saisir plusieurs opportunités pour solidifier sa place dans l’écosystème des cryptomonnaies. L’exploration de partenariats stratégiques avec des entreprises qui cherchent à intégrer la blockchain dans leurs opérations pourrait lui ouvrir de nouveaux marchés. De plus, en continuant à développer son infrastructure pour soutenir des applications de plus en plus sophistiquées, elle peut attirer une base d’utilisateurs plus large et diversifiée.

Opportunités d’Adoption

Avec plus de 900 millions d’utilisateurs générant 1’000 milliards de vues par mois, Telegram se positionne comme un vecteur puissant pour son adoption. L’utilisation de son token comme carburant pour diverses DApps sur Telegram et les rumeurs d’une introduction en bourse imminent offrent lui offre une plateforme inégalée pour une adoption massive. Une IPO réussie de Telegram pourrait non seulement injecter des capitaux substantiels mais aussi augmenter considérablement la légitimité et la visibilité de Toncoin auprès d’un public plus large.

Avantages de l’Intégration de TON avec Telegram

L’intégration de TON dans l’écosystème de Telegram, notamment via son portefeuille natif et le lancement de l’USDT (Tether) sur le réseau présente un potentiel énorme pour la simplification des paiements et l’utilisation de mini-applications par les utilisateurs de Telegram. Cette intégration facilite une adoption transparente de la technologie blockchain sans que les utilisateurs n’aient à comprendre les détails techniques sous-jacents.

Les menaces et les défis de TON

Dépendance vis-à-vis de Telegram

La proximité de TON avec Telegram, tout en ouvrant des portes, le rend vulnérable à la dynamique de croissance de la plateforme de messagerie. La croissance et l’innovation de concurrents comme WeChat, qui possède une base d’utilisateurs plus large et une plateforme de développement apparemment plus accessible, pourraient menacer la position de TON si ces plateformes décidaient de lancer leurs propres tokens.

Passé juridique controversé

Les problèmes juridiques passés de TON avec la SEC, qui ont abouti à un règlement stipulant que Telegram doit informer la SEC avant de lancer une nouvelle cryptomonnaie, pourraient représenter un risque latent. Bien que lancé par une entité distincte (TON Labs) Toncoin reste étroitement associé à Telegram. Cela pourrait attirer l’attention réglementaire à nouveau, surtout dans le climat actuel où la SEC intensifie sa surveillance des cryptomonnaies.

Conclusion

Bien que TON Coin présente des risques non négligeables et des défis à surmonter, le potentiel d’adoption massive grâce à son intégration avec Telegram ne peut être ignoré. Son approche pour introduire la cryptomonnaie à des millions via une plateforme déjà massivement utilisée pourrait s’avérer être une stratégie gagnante.

Si TON peut naviguer avec succès les eaux réglementaires et développer son écosystème de manière à maintenir la sécurité et la confiance des utilisateurs, il pourrait bien jouer un rôle majeur dans l’adoption globale de la cryptomonnaie. Mais à une condition. L’équipe continue de travailler diligemment pour surmonter les défis et maximiser les opportunités qui se présentent.