Importance de la TVL (Total Value Locked) dans la DeFi
Les améliorations continues dans l’industrie cryptographique ont introduit de nombreux avantages et défis sans précédent. Les cryptomonnaies sont arrivées avec une solide prétention à transformer les infrastructures, systèmes et processus financiers conventionnels. Grâce aux avantages de la décentralisation et de la transparence, les cryptomonnaies ont pu se hisser au sommet des palmarès des valeurs sur les marchés financiers modernes.
Depuis l’essor de la finance décentralisée (DeFi) en 2020, les experts des marchés financiers se sont accommodés d’un nouveau type d’investissement et ont cherché des moyens de mesurer sa performance.
Outre la capitalisation boursière, le volume des transactions et l’offre totale, la TVL est un indicateur populaire parmi les investisseurs DeFi pour évaluer la valeur globale des actifs déposés dans tous les protocoles ou dans un seul projet.
Qu’est-ce que la valeur totale bloquée ?
La valeur totale bloquée désigne essentiellement la valeur totale des actifs mis en jeu dans les contrats intelligents d’une plateforme DeFi. Elle fonctionne comme un indicateur des fonds disponibles sur les différentes plateformes pour les capacités de transaction, d’emprunt et de prêt. Vous pouvez estimer la TVL pour l’industrie DeFi en évaluant la somme de la valeur totale bloquée dans toutes les applications DeFi.
De plus, c’est aussi l’une des mesures critiques pour les plateformes DeFi associées à l’échange et au prêt. L’importance de la TVL dans la DeFi devient assez claire avec la capacité d’influencer directement la convivialité et les retours des applications pour les utilisateurs finaux. Ces dernières recherchent généralement une valeur TVL plus élevée pour attirer plus d’utilisateurs.
Importance de la TVL pour la DeFi
L’importance de la TVL pour la DeFi est un élément essentiel de la croissance de l’ensemble du secteur. Les plateformes ont besoin de capital sous forme de liquidités ou de garanties dans les pools d’échanges. La valeur totale bloquée dans une plateforme DeFi spécifique n’est pas seulement un indicateur de la valeur des actifs dans le protocole mais aussi de son attrait pour les utilisateurs.
Une TVL plus élevée indique qu’un protocole DeFi a plus de capital bloqué dans la plateforme. Par conséquent, les utilisateurs pourraient profiter d’un large éventail d’avantages et d’un meilleur rendement. Au contraire, une TVL plus faible implique évidemment un manque de capital, ce qui se traduit finalement par des rendements plus faibles pour les utilisateurs.
Divers éléments concourent à la valeur de la TVL, autres que les dépôts, les retraits et le montant qu’un protocole détient réellement. La TVL évolue également en fonction de la valeur de la monnaie fiduciaire ou du jeton natif. Les dépôts de certains protocoles peuvent être libellés dans le jeton natif du projet, de sorte que sa TVL varie en fonction de sa valeur. Si la valeur d’un jeton spécifique augmente, il en va de même pour la TVL du protocole.
Différence entre TVL et capitalisation boursière
Vous vous demandez peut-être si la capitalisation boursière est un indicateur de la performance d’un projet. Cependant, la capitalisation boursière d’un protocole DeFi montre essentiellement le soutien apporté à un protocole par les investisseurs actifs et passifs. Au contraire, la valeur totale bloquée sert d’indicateur clair de la performance d’un protocole dans le domaine de la DeFi.
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Où trouver la TVL pour un protocole DeFi ?
Les plateformes de sociétés d’analyse telles que DeFi Pulse et DeFi Llama peuvent vous aider à trouver la TVL pour un protocole spécifique. Ces plateformes fournissent un affichage détaillé de la TVL dans les protocoles à travers le monde. Vous pouvez facilement identifier les protocoles DeFi avec le plus grand volume d’actifs cryptographiques mis en jeu dans les plateformes. Il est intéressant de noter que les deux sociétés d’analyse utilisent des méthodes distinctes pour surveiller la valeur totale bloquée des protocoles de finance décentralisée.
Les participants de la DeFi qui recherchent des TVL sur DeFi Pulse doivent savoir que la plateforme surveille les mouvements des contrats intelligents des protocoles sur la blockchain Ethereum uniquement en extrayant le solde total d’Ether (ETH) et de jetons ERC-20. DefiLlama, quant à lui, calcule la TVL en extrayant le solde total de toutes les chaînes de la DeFi combinées ou de chaque plateforme individuelle séparément.
Comment calculer la valeur totale bloquée dans la finance décentralisée ?
L’arrivée continue de nouveaux protocoles DeFi est l’un des défis à relever pour évaluer la TVL des protocoles. Il est difficile pour les utilisateurs de déterminer l’estimation exacte de la valeur totale bloquée pour le marché global. Vous pouvez également rencontrer des difficultés pour déterminer quel protocole DeFi serait un choix sûr à l’heure actuelle. Pour commencer, les utilisateurs peuvent rechercher les protocoles populaires dont la TVL s’élève à près d’un milliard de dollars.
Une TVL plus élevée est un indicateur évident de la forte demande pour le protocole DeFi, tout en suggérant qu’il offre des cas d’utilisation intéressants et bénéficie du soutien d’une solide équipe de développeurs. D’autre part, les projets DeFi avec une TVL plus faible doivent être examinés de près s’ils offrent des rendements plus élevés. Par exemple, de tels cas pourraient être des arnaques promotionnelles où de nouvelles plateformes DeFi voulant gagner la confiance et des parts de marché.
Le prix existant du protocole DeFi
Vous n’avez pas besoin de passer par des étapes compliquées pour déterminer la TVL des protocoles DeFi. Le processus commence par l’identification de la capitalisation du marché du projet DeFi en multipliant l’offre du jeton en circulation avec son prix existant. À l’étape suivante, vous devez diviser la capitalisation du marché par l’offre maximale en circulation du protocole pour déterminer la TVL. La division de la capitalisation totale du marché d’un actif bloqué par l’estimation de la TVL peut donner une impression claire du ratio TVL.
Si vous vous demandez encore quelle est l’importance de la TVL, vous devez savoir ce que signifie le ratio TVL. C’un indicateur important permettant de savoir si un actif de la DeFi particulier est surévalué ou sous-évalué. Par exemple, si le ratio est inférieur à 1, l’actif est sous-évalué et convient mieux aux investisseurs. D’autre part, un actif peut être surévalué si la capitalisation boursière dépasse l’estimation de la TVL.
TVL la plus élevée dans le paysage DeFi
Puisque la valeur totale bloquée est spécifique au paysage DeFi, il est important de rechercher le meilleur projet avec la TVL la plus élevée. Vers le début de 2020, la valeur totale bloquée dans les plateformes DeFi s’élevait à près de 630 millions de dollars. Il est intéressant de noter que MakerDAO a été l’un des premiers protocoles à occuper la première place en termes d’estimation de la TVL de DeFi. Il est toujours en première place aujourd’hui.
Le plus grand réseau DeFi
En 2022, Ethereum apparaît comme le plus grand réseau par TVL de la DeFi, représentant plus de la moitié du volume total de DeFi dans le monde. Pour donner une idée, le réseau DeFi d’Ethereum comprend environ 500 protocoles.
La métrique de la TVL sur toutes les chaînes indique clairement qu’Ethereum est le réseau avec la TVL le plus élevé. En substance, la TVL est un excellent indicateur pour le domaine des cryptomonnaies et probablement le plus utilisé pour évaluer la santé et la croissance du marché. Mais si elle signale des perspectives positives pour le marché, sa fiabilité doit toutefois être prise avec prudence. Il est presque impossible d’interpréter cet indicateur avec précision.
La volatilité du marché est l’une des principales variantes qui peut fortement affecter la valeur des actifs bloqués, à commencer par le prix de l’ETH. L’augmentation considérable de la valeur du prix de l’ETH a inévitablement affecté la TVL de la DeFi à partir de 2020. Mais cela signifie que la valeur totale bloquée peut augmenter sans qu’aucun nouvel utilisateur ou capital n’entre dans DeFi.
En outre, en raison de la nature des services de la DeFi, l’argent peut facilement se déplacer et être compté plusieurs fois. Ce qui fausse la capacité de liquidité des protocoles. Comme tout indicateur, la TVL n’est qu’une estimation de l’état du marché et, en raison de ses défauts et de son approximation, elle ne doit pas déterminer la stratégie d’un investisseur.
Conclusion
Le réseau Ethereum est la force principale des applications DeFi et est le plus grand réseau en termes de TVL. Cependant, vous devez noter que le paysage DeFi est en constante évolution avec l’introduction de nouveaux protocoles et solutions. Les leaders d’hier ont ouvert la voie à de nouveaux concurrents en termes de TVL sur la base de leurs précieux cas d’utilisation.
L’importance de la TVL dans le domaine du DeFi est évidente en raison de son rôle dans la mise en évidence du potentiel immédiat d’un protocole. Par conséquent, elle s’avère être un meilleur indicateur que la capitalisation boursière d’un projet DeFi spécifique. Non seulement elle guide les investisseurs quant à la valeur réelle des protocoles nouveaux ou existants, mais elle ouvre également la voie à une adoption plus facile de la DeFi.
