Maitriser les métriques pour plus de rendements
Les gens investissent dans l’espoir d’obtenir de bons rendements. Dernièrement, les cryptomonnaies ont émergé comme une classe d’actifs populaire. Certains d’entre eux ont généré des rendements spectaculaires en peu de temps, rendant les investisseurs riches au-delà de toute imagination. Cela a rendu les cryptos très attrayants pour les investisseurs.
D’un autre côté, les cryptos sont très volatils et constituent donc un investissement risqué. Presque tous les gouvernements ont mis en garde les gens contre la tentation de se lancer dans les cryptomonnaies. La plupart des professionnels de l’investissement disent aux investisseurs de n’investir que l’argent qu’ils peuvent se permettre de perdre dans cet univers.
Les investissements en crypto peuvent être impressionnants si vous gardez les yeux bien ouverts sur les métriques. Si vous souhaitez investir dans un jeton, comment décider si c’est un bon pari? Et bien nous allons vous expliquer les métriques de base qui peuvent être utiles pour évaluer votre crypto préférée.
La capitalisation boursière
La capitalisation boursière (ou Market Cap) d’un projet est la valeur totale de tous les jetons existants. Pour la calculer, il faut multiplier le prix actuel des jetons par le nombre de jetons en circulation. La capitalisation boursière est le montant nécessaire pour qu’un investisseur puisse acheter tous les jetons en circulation.
La mesure du Market Cap indique combien d’argent les gens ont investi dans le jeton. Si ce chiffre est élevé, le prix du jeton peut être stable. Mais il est peu probable qu’il enregistre des gains massifs. En revanche, si la capitalisation est faible, le jeton a la possibilité de croître de manière significative, mais pourrait constituer un investissement plus risqué.
Veillez à ne pas utiliser la métrique de la capitalisation boursière de manière isolée. Si un projet non rentable crée 100 millions d’unités et que quelqu’un échange un seul jeton pour 1 $, la capitalisation boursière du jeton est de 100 millions de dollars. Il s’agit évidemment d’une évaluation faussée. Il faut donc utiliser cette mesure avec d’autres, comme le volume sur 24 heures.
Le volume sur 24 heures
Le volume sur 24 heures mesure la valeur monétaire de toutes les transactions effectuées au cours des 24 dernières heures. Il s’agit d’un indicateur de plusieurs facteurs.
Premièrement, il s’agit d’un indicateur de liquidité. C’est-à-dire de la facilité avec laquelle il est possible d’acheter ou d’échanger un jeton. Un volume élevé prouve que vous pouvez acheter ou vendre le jeton librement.
Deuxièmement, il s’agit d’une mesure de la confiance des investisseurs. S’il est élevé, cela signifie que de nombreux investisseurs ont une opinion favorable du jeton.
Troisièmement, un volume élevé suggère une bonne demande pour l’actif. Ainsi, sa valeur est susceptible d’augmenter. D’autre part, un faible volume peut indiquer un projet de jeton qui a été abandonné ou qui présente d’autres problèmes.
L’offre de jetons
Il existe trois mesures de l’offre : l’offre maximale, l’offre en circulation et l’offre totale.
L’offre maximale est le nombre total de jetons qui peuvent être émis. Pour le bitcoin, ce nombre est de 21 millions. Si un jeton dont l’offre est limitée gagne en popularité, la demande croissante peut faire grimper les prix. Cependant, pour de nombreux jetons, comme Ethereum, il n’y a pas de limite d’offre maximale.
L’offre en circulation est le nombre total de jetons émis et en circulation. Il s’agit des jetons inscrits sur la blockchain qui peuvent être achetés et vendus. Si le projet augmente régulièrement l’offre en circulation au fil du temps, c’est un signe de demande pour le jeton. Son prix peut augmenter. L’offre en circulation du bitcoin est d’environ 19 millions.
Parfois, lorsqu’un projet lance un nouveau jeton, il ne distribue pas tous les jetons qu’il crée. Il en réserve certains pour les utiliser plus tard, par exemple pour récompenser des employés, le marketing ou attirer des investisseurs. Le projet met ensuite les jetons restants en circulation. Dans ce cas, l’offre totale est la somme du montant réservé et du nombre en circulation.
Le Prix
Certains investisseurs essaient de « chronométrer le marché » en achetant lorsque le prix du jeton est bas ou en vendant lorsque le prix est élevé par rapport aux tendances récentes. Supposons qu’un investisseur ait fait des recherches sur un jeton et qu’il envisage de l’acheter. Le prix du jeton a pu varier entre 80 et 120 dollars au cours de l’année écoulée. L’investisseur peut essayer de planifier son achat lorsque le jeton est plus proche de 80$ que de 120$.
Cependant, vous ne devez pas prendre une décision d’achat en vous basant uniquement sur le prix. Il n’y a aucune raison de penser qu’un jeton évalué à 0.20$ vaut mieux qu’un jeton évalué à 20’000$.
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La liquidité des jetons
La liquidité des jetons est une mesure très importante à surveiller. La liquidité des jetons désigne la quantité de valeur présente dans le pool de liquidité, et est très étroitement liée à l’impact des transactions sur le prix. En règle générale, plus la liquidité est élevée, plus l’impact sur le prix est faible et vice versa. Les jetons à faible liquidité sont plus risqués que les jetons à forte liquidité, et lorsqu’on investit dans des jetons à faible liquidité, on risque de ne pas pouvoir les revendre facilement.
L’allocation initiale et la distribution des jetons
Un projet peut créer des jetons de l’une des deux manières suivantes :
Lors d’un lancement équitable, toute la communauté a une chance égale d’acheter des jetons. Il n’y a pas d’allocation privée avant le lancement public. Cela augmente la confiance dans le jeton.
Mais dans une prévente, le projet génère des jetons et les distribue à un groupe sélectionné avant que le réseau ne devienne public. Les investisseurs potentiels doivent vérifier si un détenteur accumule un nombre considérable de jetons. Si tel est le cas, il existe un risque que ces baleines se débarrassent de leurs avoirs, ce qui entraînerait un effondrement du prix.
Le modèle de jeton
Chaque jeton fonctionne sur un modèle inflationniste ou déflationniste.
Un jeton dont l’offre n’est pas maximale continuera d’être produit à l’infini. Par conséquent, le nombre de jetons ne cessera d’augmenter. Cela peut entraîner une inflation. Cest-à-dire une diminution de la valeur du jeton. Ce type de jeton est un jeton inflationniste.
Cependant, une telle politique d’approvisionnement profite aux nouveaux arrivants car il y a un approvisionnement régulier de jetons nouvellement frappés.
Un jeton déflationniste a soit une offre maximale, soit une offre décroissante. Certains projets ont des règles selon lesquelles ils brûlent/burn (retirent de la circulation) un certain nombre de jetons à intervalles réguliers. Cela réduit le nombre de jetons disponibles. Lorsque le nombre de jetons diminue, leur valeur est susceptible d’augmenter.
Mais certains investisseurs peuvent considérer qu’un plafond rigide est préjudiciable à l’adoption du jeton. Poussés par la rareté, les utilisateurs peuvent préférer accumuler des jetons au lieu de les utiliser. Ce modèle favorise également de manière disproportionnée les premiers investisseurs.
Le cas du burn de Binance
Le jeton de Binance, BNB, brûle des jetons chaque trimestre. Il continuera à le faire jusqu’à ce qu’il atteigne l’objectif de brûler 100 millions de jetons (sur l’offre totale initiale de 200 millions). Les brûlures sont encodées dans un contrat intelligent sur la blockchain de Binance. Par conséquent, elles se produisent automatiquement. Binance fait cela pour créer un effet déflationniste.
Les métriques secondaires
- Les adresses actives : Il s’agit du nombre total de portefeuilles créés pour stocker le jeton.
- Les utilisateurs : Le nombre total de personnes qui utilisent effectivement le jeton. Un jeton avec beaucoup d’utilisateurs et d’adresses actives a un fort potentiel d’effets de réseau. L’effet de réseau se réfère à l’augmentation de l’utilité d’un service lorsque plus d’utilisateurs le rejoignent. Sa valeur pourrait donc augmenter.
- Les prix les plus élevés (ATH) et les plus bas (ATL) de tous les temps : Il s’agit des prix les plus élevés et les plus bas payés pour le jeton. Ces fluctuations peuvent indiquer que le jeton a atteint son niveau le plus bas ou le plus haut. Ils peuvent donc ne pas baisser ou augmenter à court terme. Mais si un jeton a franchi son sommet antérieur et continue de grimper, le momentum peut le pousser encore plus haut. C’est peut-être le bon moment pour acheter.
Prendre une décision éclairée
De nombreux sites Web fournissent ces mesures et les mettent à jour quotidiennement. Les plus connus sont Coingecko et CoinMarketCap. Mais vous pouvez aussi le retrouvez sur les bourse où vous tradez habituellement.
Nous espérons que cet article vous aura aidé à comprendre quelles métriques utiliser pour évaluer un token. Bien que l’application de ces métriques ne revienne pas à obtenir des conseils d’investissement, elle vous aidera à prendre une décision plus éclairée.
