EigenLayer et le restaking
EigenLayer est un protocole construit sur Ethereum qui introduit le restaking. Il a été le pionnier d’un nouveau mécanisme de sécurité cryptoéconomique, appelée primitive de restauration, pour surmonter et regrouper la sécurité sur l’ensemble du réseau Ethereum. La restauration fonctionne comme un ensemble de contrats intelligents dans lesquels les utilisateurs qui misent sur ETH peuvent réutiliser leur ETH verrouillé pour étendre la sécurité cryptoéconomique à d’autres applications construites sur le réseau.
Autrement dit, EigenLayer permet un système de réhypothèque pour les ETH mis en jeu. Le protocole crée une couche intermédiaire opt-in dans laquelle les utilisateurs acceptent d’accorder à EigenLayer des droits d’application supplémentaires sur leur ETH mis en jeu, lui permettant d’être efficacement réaffecté à d’autres applications.
Un aspect important de la fonctionnalité d’adhésion d’EigenLayer est qu’elle crée des conditions de réduction supplémentaires sur les ETH mis en jeu qui persistent au-dessus de la couche de consensus. Cela contribue à faciliter une sécurité extensible car de nouvelles conditions de réduction peuvent être introduites pour répondre aux demandes d’autres projets tels que les ponts et les couches de disponibilité des données construites sur Ethereum. Ainsi, EigenLayer peut déployer librement des ETH réinvesti vers des applications supplémentaires tout en tirant parti des conditions de réduction pour imposer un comportement honnête et décourager les comportements malveillants.
Problèmes avec la sécurité Ethereum
Ethereum, suite à l’introduction de la blockchain bitcoin, a introduit une nouvelle approche de la sécurité qui a considérablement amélioré l’extensibilité et surmonté bon nombre des défis de l’époque, notamment grâce à sa conception modulaire. La machine virtuelle Ethereum (EVM) a permis aux dApps de se construire sans autorisation sur ce réseau en tirant parti de la sécurité sous-jacente de la blockchain elle-même. L’une des caractéristiques particulièrement de ce modèle est qu’il permet aux développeurs de se concentrer sur la création d’applications innovantes plutôt que sur la création incessante de réseaux de confiance récursifs.
Cependant, le modèle de sécurité d’Ethereum n’est pas sans limites. Les dApps qui ne peuvent pas être déployées sur EVM ne peuvent pas utiliser la couche de règlement d’Ethereum. Cela s’applique à toute application qui nécessite son propre système de validation active (AVS), qui comprend non seulement l’ensemble évident de protocoles de consensus alternatifs et de machines virtuelles, mais également les infrastructures essentielles à l’écosystème Ethereum, telles que les ponts et les couches de disponibilité des données.
Un autre élément essentiel est que les services de validation ne sont pas gratuits. Les validateurs doivent miser du capital afin de sécuriser le réseau et supporter des coûts d’opportunité pour ce faire. Les coûts d’investissement et d’opportunité deviennent généralement les coûts les plus élevés de tout AVS, nécessitant souvent des subventions importantes (qui peuvent ou non être durables) afin de compenser ces coûts. En retour, les validateurs doivent recevoir des incitations à la hauteur de leurs efforts et de leurs risques. Sinon, ils ne participeront pas.
Une dernière considération est que la sécurité fragmentée entraîne une baisse des coûts d’attaque. Puisque chaque système validé est responsable du maintien de sa propre sécurité cryptoéconomique, il sera généralement beaucoup moins coûteux d’attaquer un protocole individuel que d’attaquer Ethereum lui-même. Cela peut annuler la puissance de la couche de règlement d’Ethereum, car une attaque réussie sur une couche middleware peut briser tout protocole pris en charge par celle-ci, rendant la sécurité au niveau de la couche de base complètement inutile.
Comment EigenLayer augmente la sécurité d’Ethereum
Le mécanisme de restaking d’EigenLayer s’appuie sur deux idées fondamentales pour surmonter ces défis, à savoir la sécurité commune et la gouvernance du libre marché. Collectivement, ceux-ci permettent d’étendre la sécurité de la couche de base d’Ethereum à pratiquement n’importe quel protocole construit dessus, quelle que soit sa composition (par exemple, compatibilité EVM). Cela permet de supprimer les gains d’efficacité décrits ci-dessus et de créer un système beaucoup plus robuste de plusieurs manières.
Premièrement, lle restaking crée un système optimisé de sécurité mutualisée. Les ETH mis en jeu qui servent de garantie pour sécuriser Ethereum sont réutilisés pour fournir des services de validation à d’autres protocoles. Une fois que les utilisateurs se sont inscrits, ils acceptent que de nouvelles conditions de réduction soient imposées au-dessus de la couche de consensus en échange de récompenses supplémentaires. EigenLayer applique cela en obtenant les droits des informations d’identification de retrait du ETH mis en jeu.
De plus, les validateurs participants ont la possibilité d’imposer de nouvelles conditions de réduction de leur participation. Ainsi, les parieurs qui optent pour EigenLayer gagnent des récompenses supplémentaires sur leurs ETH misés tandis que les validateurs qui participent gagnent des revenus supplémentaires grâce aux AVS qui utilisent leurs services. Il existe donc une forte incitation à participer au restaking et une incitation tout aussi forte à agir honnêtement, puisque des réductions vérifiables en chaîne peuvent être appliquées au capital.
Deuxièmement, la notion de gouvernance de marché libre permet aux protocoles de contrôler activement la quantité de sécurité commune consommée tout en donnant aux validateurs la même licence sur la quantité de sécurité commune fournie. EigenLayer crée ainsi un marché concurrentiel pour la sécurité mutualisée, dicté par l’offre et la demande. Ce qu’il faut retenir ici, c’est que les validateurs ne sont en aucun cas tenus de fournir une sécurité commune sans agence. Au lieu de cela, ils ont la possibilité de déterminer leur propre ensemble préféré de paramètres de risque et de récompense avant de fournir des services selon un protocole donné. Cela permet aux validateurs de choisir de manière sélective les protocoles à amorcer. En général, cela incite les validateurs à rechercher les opportunités de service les plus intéressantes et à éviter les protocoles moins prometteurs. L’écosystème de restauration d’EigenLayer accélère donc l’innovation sur Ethereum tout en augmentant simultanément la rentabilité du staking.
Le restaking favorise également une sécurité cryptoéconomique renforcée car elle regroupe et consolide la sécurité existante en un seul endroit au fil du temps. Ainsi, les pools de capitaux fragmentés évoluent vers un pool plus unifié, ce qui rend le modèle beaucoup plus robuste et résistant aux attaques financières, dans la mesure où le coût de la corruption devient considérablement plus élevé. Enfin, l’accumulation de valeur est améliorée grâce au rsetaking puisque les investisseurs en ETH obtiennent des flux de revenus supplémentaires en optant pour EigenLayer pour étendre la sécurité.
Principaux risques et vulnérabilités
Il existe généralement deux principaux vecteurs d’attaque d’EigenLayer. La première est que de nombreux validateurs s’entendent pour attaquer simultanément un ensemble de services middleware. L’autre est que les protocoles qui exploitent EigenLayer et sont construits à travers celui-ci peuvent présenter des vulnérabilités involontaires et il existe un risque que des nœuds honnêtes soient réduits.
Une grande partie du mécanisme EigenLayer repose sur un algorithme de rééquilibrage qui prend en compte les différents validateurs et leurs enjeux, ainsi que leur capacité et leur utilisation en matière de sécurité. Cela sous-tend le succès du protocole. Si ce mécanisme de rééquilibrage échoue, alors EigeinLayer s’ouvre à différents vecteurs d’attaque, notamment autour de la sécurité cryptoéconomique. Il reproduit essentiellement les mêmes vulnérabilités qu’il cherchait à résoudre avec le merge-mining. Il faut donc veiller à ce que le système mette à jour avec précision tout $ETH réinvesti en circulation et à ce qu’il reste entièrement garanti.
Macroview et au-delà
Pour les utilisateurs finaux, le restaking présente une amélioration significative de la création de valeur. Le staking traditionnel n’est pas efficace en termes de capital. Les détenteurs de jetons bloquent essentiellement leur capital dans un contrat donné pour gagner une récompense pour leur contribution à la sécurité du réseau. Cependant, ils doivent renoncer à d’autres opportunités pour y parvenir. L’avènement des dérivés de jalonnement liquides crée une plus grande efficacité du capital en permettant aux détenteurs de jetons de verrouiller leur capital dans un contrat de jalonnement, de gagner des récompenses, puis de déployer le capital dérivé de jalonnement ailleurs pour obtenir un rendement supplémentaire. Cela nécessite une approche plus proactive et pratique, dans laquelle l’utilisateur dispose des moyens, et peut-être surtout, du timing, pour obtenir un rendement supplémentaire. Toute perte sur cette extension de capital est une perte sur le capital sous-jacent. Le staking liquide n’est donc pas sans risque.
EigenLayer a également le potentiel d’améliorer le modèle de frais Ethereum. En bref, ce modèle crée un flux de valeur qui croît avec le réseau : Ethereum assure la sécurité de toutes les différentes dApp construites dessus, et en échange, ces dApp renvoient des frais à Ethereum. Le facteur limitant fondamental du modèle d’Ethereum est qu’il est entièrement exclusif à la compatibilité EVM. Permettre à de nouveaux protocoles de participer ici, plutôt que de créer leur propre pool de sécurité, permet de maintenir le flux de valeur verrouillé au sein d’Ethereum et de générer davantage de revenus vers le réseau.
