Qu’est-ce que le protocole Clearpool?
Clearpool se positionne comme la toute première place de marché décentralisée et évolutive pour le capital institutionnel non garanti, fusionnant les marchés de capitaux avec la technologie blockchain. Dans un contexte où les institutions financières s’orientent vers l’économie décentralisée et manifestent un intérêt croissant pour les protocoles de finance décentralisée (DeFi), notamment dans les domaines du prêt et de l’emprunt, Clearpool se distingue.
Ces services de prêt, très prisés et incarnés par des protocoles renommés tels que Aave, Compound, et Maker, bénéficient de l’avantage significatif de substituer les intermédiaires centraux par des contrats intelligents. Cette innovation apporte réduction des coûts, transactions sécurisées sans nécessité de confiance mutuelle et une transparence absolue dans les opérations. Y compris la distribution des récompenses et la gestion des paiements et des ratios de collatéralisation.
Prêter et emprunter à des institutions
Dans le but de favoriser le développement de la DeFi au-delà de son état actuel et d’aspirer à supplanter le système financier traditionnel, il est crucial de faciliter l’accès à des marchés de capitaux performants. Clearpool, avec son protocole de prêt et d’emprunt décentralisé destiné aux institutions, joue un rôle clé dans la construction de l’infrastructure nécessaire pour réaliser cette ambition. Il montre d’ailleurs une croissance constante depuis le lancement de son réseau principal en mars 2022.
Clearpool se définit comme une plateforme innovante offrant aux emprunteurs institutionnels un accès à des liquidités non garanties sans risque de liquidation, tandis que les prêteurs, ou fournisseurs de liquidités, bénéficient de récompenses attractives pour leur prise de risque. Cette dynamique est rendue possible grâce à des pools d’emprunteurs uniques qui ajustent les taux d’intérêt selon le ratio d’utilisation du pool. En outre, Clearpool propose un système de réputation de crédit et une gestion de crédit et de risque sophistiquée par le biais de tokens pour permettre aux prêteurs de surveiller, gérer ou couvrir les risques associés.
L’approche innovante de Clearpool, caractérisée par ses pools de liquidité spécifiques aux emprunteurs et le crédit sous forme de token, a séduit de nombreux investisseurs de renom, dont Sequoia Capital, Sino Global Capital, Arrington Capital, et HashKey Capital. Hex Trust collabore également avec Clearpool pour offrir des services de garde pour les actifs numériques et assurer la conformité grâce à des services tels que le KYC, la surveillance des transactions et la vérification des clients. De plus, Hex Trust agit en tant que Genesis Oracle pour Clearpool, assurant une adaptation dynamique des taux d’intérêt des pools en fonction des variations du marché.
Comment fonctionne Clearpool?
Le fonctionnement de Clearpool repose sur la mise à disposition, par des emprunteurs institutionnels préalablement approuvés, de pools de liquidité spécifiques à chaque emprunteur. Les taux d’intérêt de ces pools varient selon leur taux d’utilisation. CPOOL, le jeton natif du protocole, joue un double rôle d’utilité et de gouvernance, offrant diverses utilisations.
Pour initier un pool, les emprunteurs sont tenus de miser des jetons CPOOL tandis que les prêteurs reçoivent ces mêmes jetons en récompense, en plus des paiements d’intérêts en USDC. Les Oracles de Clearpool, qui doivent également miser des CPOOL pour participer, reçoivent des récompenses en jetons pour contribuer à la sécurisation et à la régulation du taux d’intérêt par leurs votes. Les participants ont la possibilité de déléguer leur droit de vote à un Oracle, bénéficiant ainsi d’une part des récompenses attribuées à ce dernier.
Évaluation du crédit
Avant de pouvoir emprunter sur Clearpool, les institutions doivent subir une évaluation de crédit rigoureuse, incluant la mise sur liste blanche, la diligence raisonnable et les vérifications KYC et AML, tout en mettant en jeu des jetons CPOOL. Cette évaluation, effectuée par Clearpool et son partenaire Credora, aboutit à une notation de crédit et un score de risque, fournissant aux prêteurs potentiels des données clés pour évaluer le risque de leur investissement.
Lancement du pool
Suite à l’évaluation du risque de crédit, les institutions peuvent créer leur propre pool de liquidité, accessible à toute la communauté DeFi pour le prêt d’argent. Les prêteurs investissent des USDC dans le pool de leur choix et reçoivent en échange des cpTokens, qui représentent à la fois le principal investi et les intérêts accumulés. Ces tokens, transférables et programmables, ouvrent de nouvelles voies pour le crédit tokenisé et la gestion des risques.
L’augmentation du taux d’utilisation d’un pool, suite aux retraits des emprunteurs, entraîne une hausse des taux d’intérêt, offrant ainsi aux prêteurs des rendements ajustés au risque.
Pont entre TradFi et DeFi
La transition des acteurs institutionnels vers la DeFi se confirme, illustrée par l’exemple de Jane Street qui a intégré Clearpool. Ce mouvement souligne le besoin d’un système de marchés de capitaux décentralisés, sécurisés et adaptés aux exigences institutionnelles, objectifs pour lesquels Clearpool a été développé.
Clearpool se distingue par sa nature décentralisée, facilitant la mise en relation directe entre emprunteurs et prêteurs sans gestion intermédiaire des fonds, ce qui a conduit à plus de 484 millions de dollars de prêts émis à travers divers pools. Avec une présence marquée tant dans le secteur DeFi que TradFi, Clearpool continue d’innover et de se développer, se positionnant comme un acteur clé pour l’intégration future de la finance traditionnelle dans l’univers de la finance décentralisée.
