Optimiser l’allocation de portefeuille en fonction du risque et de la récompense
Le Kelly Criterion est une méthode bien connue pour optimiser l’allocation de portefeuille en tenant compte du rapport entre le risque et la récompense. Son but est de maximiser les gains à long terme en allouant des fonds de manière à équilibrer le risque et le rendement potentiel de chaque investissement. Dans le cadre de cette méthode, il est recommandé d’allouer 75% de son portefeuille au Bitcoin pour un horizon de 5 ans.
Une méthodologie basée sur l’historique
La méthodologie du Kelly Criterion repose sur l’analyse des performances passées, ce qui en fait un outil intéressant pour évaluer des allocations optimales. La formule examine à la fois les rendements potentiels (récompenses) et la probabilité de succès (risques) pour chaque option d’investissement. Dans le cas du Bitcoin, son historique de performance, bien que marqué par une volatilité élevée, démontre des rendements importants sur les dernières années.
Pourquoi 75% de Bitcoin ?
Le Kelly Criterion suggère cette allocation élevée au Bitcoin en raison de sa capacité à surpasser les autres actifs sur une longue période, notamment sur un cycle de cinq ans. Cette recommandation se base sur des performances historiques où le Bitcoin a systématiquement surperformé la majorité des autres investissements malgré des périodes de turbulences.
Bien sûr, il est important de noter que le passé n’est pas garant de l’avenir. Cette allocation repose sur des hypothèses historiques et le futur pourrait réserver des surprises. Cependant, en tenant compte de la rareté du Bitcoin et de son potentiel à long terme, ceux qui ont la patience de maintenir leurs positions devraient théoriquement bénéficier d’un rendement supérieur comme cela a été le cas dans le passé avec peu d’exceptions.
Que faire avec les 25 % restants ?
Si 75% du portefeuille est investi dans un actif aussi volatile que le Bitcoin, les 25% restants devraient être placés dans des investissements plus sûrs pour équilibrer les risques. Traditionnellement, cela signifiait investir dans des obligations ou des actifs stables. Cependant, à l’heure actuelle, certaines alternatives plus modernes comme des actions de grandes entreprises technologiques (par exempleTesla) peuvent également être envisagées selon les préférences et la tolérance au risque de chaque investisseur.
Bien que certains puissent trouver une allocation de 75% en Bitcoin risquée, elle repose sur une méthodologie robuste qui a prouvé son efficacité dans le passé. En comprenant les risques liés à la volatilité du Bitcoin mais aussi en reconnaissant son potentiel exceptionnel, cette stratégie peut être gagnante sur le long terme. L’important est d’adopter une vision à long terme et de naviguer avec confiance à travers les cycles de marché.
