S’aligner sur la philosophie décentralisée du Web3
Avec une capitalisation boursière actuelle d’un peu plus de 20 millions de dollars, vous seriez pardonné de ne pas avoir entendu parler de Verified USD (USDV). Ce nouveau venu sur le marché des stablecoins a été lancé en douceur sur Ethereum en novembre 2023 et déploie progressivement ses capacités omnichain natives à d’autres écosystèmes.
L’USDV est désormais disponible sur huit chaînes compatibles EVM, dont Arbitrum, la chaîne BNB, Optimism et Avalanche. Mathew Commons, président de la Verified USD Foundation et ancien directeur financier d’Algorand, nous as dit pourquoi l’industrie a besoin d’un autre stablecoin et en quoi l’USDV est différent.
Qu’est-ce que le Verified USD?
Le concept de la Verified USD Foundation est né de deux organisations, le protocole d’interopérabilité basé au Canada LayerZero et Matrixport, une société de services financiers cryptographiques basée à Singapour. Ils ont examiné ce qui serait nécessaire à l’avenir pour les stablecoins et souhaitaient adopter une nouvelle approche technique pour les aligner sur la philosophie décentralisée.
La structure de gouvernance de l’USDV diffère des anciennes pièces stables qui, bien qu’elles aient joué un rôle très important pour nous amener là où nous en sommes aujourd’hui, sont principalement des entités privées présentant un risque de centralisation. L’USDV, quant à elle, est constituée en tant que fondation.
L’USDV utilise un mécanisme d’attribution appelé ColorTrace. Cela lui permet de suivre quels partenaires apportent de nouveaux capitaux dans le système USDV afin que le rendement puisse être partagé.
Comment fonctionne le USDV?
Le rendement n’est pas partagé avec l’utilisateur final car il en serait classé comme un titre financier et serait problématique en tant que jeton sans autorisation. Mais contrairement aux pièces stables qui gardent le rendement pour elles-mêmes, ils offrent une forte incitation pour ses partenaires afin d’attirer de nouveaux utilisateurs et de nouveaux capitaux dans le système.
La Verified USD Foundation ne crée pas elle-même de nouveaux USDV. Elle fournit le cadre juridique, technique et la gouvernance à ses partenaires (protocoles DeFi, échanges centralisés, fournisseurs OTC) pour le créer. Une fois qu’un partenaire crée l’USDV, il acquiert le jeton de garantie STBT (jeton de bons du Trésor à court terme) qui est verrouillé dans le contrat intelligent pour créer un nouvel USDV et frappé à la couleur du partenaire, ce qui lui permet de gagner du rendement.
Un stablecoin entièrement transparent avec une garantie on-chain
L’USDV est un stablecoin adossé à des réserves. Il est entièrement soutenu par des bons du Trésor à court terme d’une durée de trois mois ou moins et vises la meilleure transparence de leur catégorie. Toutes ses garanties sont faites on-chain. Le jeton de garantie distinct de l’USDV, le STBT, est émis par une filiale de Matrixport aussi on-chain. Un dollar de STBT est bloqué dans un contrat intelligent sur le réseau principal Ethereum pour frapper un dollar d’USDV.
Il y a de la transparence dans toutes les chaînes afin que les utilisateurs puissent toujours voir qu’un dollar d’USDV est entièrement garanti. Contrairement à d’autres stablecoins qui publient des rapports d’audit hebdomadaires ou mensuels, l’USDV travaille avec Chainlink pour fournir une preuve de réserves qui montre son audit en temps réel. Chaque jour, la transparence des garanties est vérifiée.
L’USDV est construit avec la norme omnichain de LayerZero
L’USDV possède des capacités omnichain natives. Même si tous les USDV sont créés sur Ethereum, ils peuvent être gravés et rappelés sur n’importe quelle chaîne sur laquelle ils se trouvent, dont beaucoup sont connectés à plus de 70 blockchains différentes. Il a pour objectif de devenir le stablecoin disponible sur le plus grand nombre de chaînes, à commencer par les chaînes compatibles EVM.
Dans le futur, il faut s’attendre à voir des chaînes supplémentaires. Certaines des principales chaînes non-EVM, même des Bitcoin Layer 2. Et cela se comprend très bien. Si vous regardez certaines des grandes chaînes non EVM, c’est là que se déroule l’action en ce moment. Cela sera une grande tendance au cours de l’année prochaine et il faut absolument y être.
La prochaine étape du USDV
Au-delà de la fonctionnalité native de la chaîne, la principale stratégie de croissance de l’USDV consiste à trouver de bons partenaires locaux. Et plus que les autres pièces stables car son modèle commercial repose sur des partenariats. La recherche est donc de trouver les meilleurs bureaux OTC et les meilleurs influenceurs communautaires avec lesquels travailler. Grâce à sa manière unique de partager le rendement des garanties sous-jacentes, l’équipe derrière ce projet peut nouer un véritable partenariat avec eux. Il ne s’agit pas seulement d’un partenariat ponctuel mais s’engager sur le long terme.
