Ethereum ETF vs. Ethereum: une analyse complète

Les avantages de l’ETF Ethereum

Une conservation simplifiée

Pour les débutants dans l’espace cryptographique, la gestion des clés privées et des portefeuilles peut être décourageante. Un ETF Ethereum élimine la nécessité d’une conservation personnelle. Cela qui simplifie le processus d’investissement.

Une assurance réglementée

Les ETF sont des produits financiers réglementés offrant une assurance sur les fonds. Cette réglementation offre un niveau de sécurité que les investissements directs en cryptomonnaies pourraient ne pas avoir.

Une exposition exacte au prix

Chaque action d’un ETF Ethereum est adossée à une pièce ETH réelle. Cela garantit une exposition précise aux mouvements du prix de l’Ethereum, contrairement aux anciens trusts Ethereum Futures.

Des avantages fiscaux

Investir dans un ETF Ethereum par le biais de comptes de retraite peut offrir des avantages fiscaux significatifs, maximisant potentiellement les gains à long terme.

Les inconvénients de l’ETF Ethereum

Absence de véritable garde

Les puristes de la cryptographie et les personnes soucieuses de leur souveraineté financière peuvent trouver les ETF contraignants. Contrairement à la détention directe d’Ethereum, un ETF n’offre pas la liberté de déplacer des fonds à volonté en utilisant un hardware wallet et une seed phrase.

Pas de récompenses de staking

En investissant dans un ETF, vous renoncez aux revenus de staking qui offrent actuellement des récompenses annuelles d’environ 4.4%.

Des occasions d’investissement manquées

Les ETF ne donnent pas accès aux activités de finance décentralisée (DeFi) telles que le prêt et la fourniture de liquidités. Ce qui pourrait donc entraîner un coût d’opportunité estimé de 10% en termes de rendement supplémentaire.

L’impact des ETF Ethereum sur le prix de l’ETH

Le lancement des ETF Ethereum pourrait influencer de manière significative son prix de marché. Il est essentiel de comprendre les entrées potentielles des investisseurs institutionnels.

Aperçu historique

Depuis l’introduction de l’ETF Bitcoin le 10 janvier, le marché a été témoin d’afflux substantiels totalisant environ 15 milliards de dollars. Cette tendance suggère qu’un schéma similaire pourrait se produire avec les ETF Ethereum.

Estimation de la taille du marché

L’étude de Galaxy Digital fournit des indications sur la taille potentielle du marché. Elle estime le ratio de demande entre Bitcoin et Ethereum sur la base de différents paramètres, notamment la capitalisation boursière, le volume des transactions à terme et la structure des fonds. En moyenne, la demande institutionnelle d’Ethereum représente environ 31% de celle de Bitcoin.

Sur la base de ces chiffres, si les ETF Bitcoin attirent un afflux annuel de 35 milliards de dollars, les ETF Ethereum pourraient recevoir environ 11.8 milliards de dollars par an. Ce qui correspond à environ 1 milliard de dollars par mois.

Analyse de corrélation

Il existe une corrélation notable entre les flux entrants des ETF Bitcoin et le cours du Bitcoin. Une corrélation similaire pour l’Ethereum pourrait signifier des mouvements de prix significatifs induits par la demande d’ETF.

Volatilité à court terme

Les premières transactions sur les ETF peuvent ne pas conduire à une augmentation immédiate des prix. Les données historiques des ETF Bitcoin montrent une période de baisse potentielle due aux flux sortants des produits de Grayscale. Le Grayscale Ethereum Trust pourrait connaître des flux sortants similaires, affectant les prix à court terme.

Considérations relatives au staking

Un facteur essentiel qui pourrait limiter la demande d’ETF Ethereum est l’impossibilité d’inclure des récompenses de staking. Les poursuites engagées par la SEC contre ces services ajoutent à l’incertitude réglementaire. Cela pourrait dissuader ou retarder les institutions intéressées par l’aspect productif de l’Ethereum.