L’attrait des ETF Ethereum
Ces derniers temps, le secteur financier a été témoin d’une évolution majeure avec l’introduction des fonds négociés en bourse (ETF) basés sur Ethereum. L’arrivée des ces ETF a ouvert de nouvelles opportunités pour les investisseurs traditionnels dans le monde en constante évolution des actifs numériques.
Le marché traditionnel de la finance (Tradfi) semble revenir vers les ETF ETH. Un rapport de Reflexivity Research montre une hausse constante de la base annualisée du CME de plus de 18%. L’intérêt ouvert pour le Bitcoin au CME suit une progression constante, dépassant 4.5 milliards de dollars depuis deux mois.
Une tendance intéressante a émergé en comparant les activités du CME pour Ethereum et Bitcoin. Selon Velo Data, la base des contrats à terme Ethereum sur le CME se négocie avec une prime de 5% par rapport au Bitcoin.
Une hype qui peut durer
L’intérêt ouvert pour l’ETH sur le CME a commencé à augmenter bien qu’il soit encore en retrait par rapport à la montée initiale du Bitcoin. Bien que cette observation puisse sembler prématurée, des signes indiquent que la Tradfi pourrait se tourner vers les ETF ETH dans les deux prochains mois.
Par ailleurs, la décote de Grayscale diminue pour la première fois depuis juillet 2021, passant sous les 10 %. Cette baisse de valeur est attribuée à l’intérêt croissant pour Bitcoin et aux spéculations sur l’autorisation d’un ETF Bitcoin, ainsi qu’à la conversion potentielle de la structure de GBTC en ETF.
Le rapport indique une tendance similaire pour le produit ETHE de Grayscale, dont la décote par rapport à la valeur nette d’inventaire (NAV) est inférieure à 15%. En revanche, le marché des options a vu une baisse constante de la volatilité implicite en dépit de la hausse progressive de Bitcoin et Ethereum.
Cependant, la volatilité a légèrement augmenté récemment, suite à une hausse rapide des prix. Avec une volatilité actuelle inférieure à 60%, bien en dessous de la normale qui peut atteindre 80%, Ethereum apparaît comme une option attrayante.
Ethereum dans une tendance haussière pour 2024
Ethereum semble en bonne voie pour atteindre son objectif de 2’500$ dans le cycle actuel. Les données des produits dérivés suggèrent un optimisme du marché en janvier 2024.
Selon Deribit, il existe un biais positif parmi les traders de produits dérivés Ethereum. Le ratio put/call, mesurant le sentiment du marché est actuellement de 0.38 pour Ether et de 0.19 pour les contrats expirant le 26 janvier 2024. Cela suggère une prédominance des call sur les puts, indiquant un sentiment haussier.
Pour l’expiration du 29 décembre, le ratio indique deux fois plus de calls que de puts, montrant un optimisme pour une hausse du prix de l’ETH d’ici fin décembre.
