La vente à découvert du Bitcoin
La vente à découvert, ou simplement shorting, est une stratégie d’investissement dans laquelle un spéculateur cherche à tirer profit d’une baisse du prix d’un actif. Si un trader pense que le prix d’un actif va baisser à l’avenir, il peut prendre des positions shorts en empruntant cet actif à un courtier, en le vendant au prix actuel et en le rachetant plus tard lorsque le prix a baissé. Le trader réalise alors un profit sur la différence de prix.
Comment fonctionne la vente à découvert du bitcoin ?
Le principe de la vente à découvert du bitcoin ou de tout autre actif négociable est simple. Un trader doit vendre un actif qu’il détient pour le racheter à un prix inférieur. Si l’actif que vous vendez vous appartient, vous ne gagnez pas particulièrement d’argent lorsque vous le rachetez plus tard.
En revanche, si cet actif est emprunté à un prix plus élevé et restitué à un prix plus bas, vous gardez la différence, ce qui est considéré comme un bénéfice.
Il existe plusieurs plateformes de courtage qui prêtent des bitcoins aux spéculateurs qui souhaitent vendre l’actif à découvert, ou qui facilitent le prêt et l’emprunt de pair à pair. D’autres se contentent de négocier des produits dérivés, évitant ainsi à leurs clients d’avoir à négocier les actifs sous-jacents.
Il existe plusieurs façons de vendre à découvert le bitcoin, en fonction de votre profil de risque et de votre connaissance du marché. Il s’agit notamment des opérations sur marge, des CFD (contrats de différence), des options, des opérations à terme et de l’investissement dans des jetons à effet de levier inverse.
Pourquoi les traders vendent-ils le bitcoin à découvert ?
Il existe plusieurs raisons de vendre à découvert le bitcoin. Elles peuvent être facilement regroupées dans les catégories suivantes:
Risques de couverture
La plupart des investisseurs à long terme peuvent ne pas vouloir ou ne pas pouvoir liquider leurs positions longues. Par conséquent, s’ils anticipent l’arrivée d’un marché baissier du bitcoin, ils peuvent prendre des positions short dont les bénéfices serviront à compenser les pertes de leurs positions à long terme.
Maximiser le potentiel de gain
Le bitcoin, comme ses actifs traditionnels, traverse des cycles haussiers et baissiers normaux où son prix monte et descend religieusement. Un spéculateur prudent cherchera à tirer profit des marchés haussiers et baissiers plutôt que d’un seul d’entre eux. Il augmentera ainsi ses chances de réaliser des bénéfices.
Scepticisme à l’égard du bitcoin
Les investisseurs sceptiques ou récalcitrants qui ne souscrivent pas au message de la révolution de la blockchain pensent que le bitcoin n’est rien d’autre qu’une mode passagère et peuvent donc chercher à profiter de la chute (supposée) de l’actif. Ils pourraient même essayer de manipuler la perception publique des cryptomonnaies par l’intermédiaire des médias en propageant la peur, l’incertitude et le doute (FUD). Par le passé, ils ont réussi à faire baisser le cours du bitcoin, mais pas à l’éliminer.
Façons de shorter le bitcoin
Maintenant que vous comprenez comment et pourquoi vous souhaitez vendre à découvert le bitcoin sur le marché, voici quelques-uns des moyens couramment utilisés par les traders pour se positionner afin de tirer profit d’une baisse du cours du bitcoin.
- Négociation au comptant sur marge
- Négociation d’options
- Négociation de produits dérivés à terme
- Négociation inversée de jetons de crypto-monnaie à effet de levier
Cette liste n’est en aucun cas exhaustive. Vous pouvez trouver d’autres stratégies moins courantes pour vendre à découvert des cryptomonnaies en effectuant quelques recherches. Approfondissons ces quatre méthodes pour comprendre ce qu’elles impliquent.
1. Opérations sur marge au comptant
Le spot margin trading est un service proposé par un nombre croissant de plateformes de trading de crypto-monnaies. Il s’agit d’acheter et de vendre des actifs numériques en utilisant l’effet de levier offert par ces courtiers avec un règlement instantané (c’est-à-dire au comptant).
Un trader qui utilise le trading sur marge pour vendre à découvert des BTC emprunte généralement les actifs à son courtier, les vend et les rachète à une date ultérieure, lorsque leur valeur a (normalement) baissé. Il réalise ainsi un profit en empochant la différence entre le prix de vente et le prix d’achat des pièces empruntées.
L’opération sur marge est le moyen le plus simple de vendre à découvert le bitcoin. Il s’agit de la mise en œuvre la plus directe du concept de vente à découvert par rapport aux autres méthodes disponibles.
2. Le trading d’options sur crypto-monnaies
Les options sont des contrats non obligatoires entre les parties à la transaction qui permettent un règlement dans une fourchette de dates spécifiée à un prix prédéterminé (également appelé prix d’exercice.) Il existe deux séries d’options parmi lesquelles un investisseur peut choisir en fonction de ses stratégies de trading :
Options d’achat: ce contrat vous donne le droit d’acheter des bitcoins au prix d’exercice, et leur valeur augmente généralement avec le cours du bitcoin. Ces options sont utilisées dans des conditions de marché haussier ;
Options de vente : l’option de vente donne à son détenteur le droit de vendre des bitcoins au prix d’exercice, qui est idéalement inférieur au prix actuel. La valeur de ce contrat augmente lorsque le prix du BTC baisse et c’est idéalement le contrat approprié à acheter si vous cherchez à vendre le bitcoin à découvert.
3. Opérations à terme sur cryptomonnaies
Le marché à terme du bitcoin permet aux contreparties de conclure des contrats de règlement dans lesquels l’une ou l’autre des parties achètera ou vendra l’actif à une date prédéterminée et à un prix spécifique. Les parties ont l’obligation de régler le contrat selon les termes convenus.
Un trader cherchant à vendre à découvert le bitcoin prendra idéalement le côté vendeur du contrat à terme et acceptera de vendre des BTC à l’acheteur à un certain prix. S’il prévoit que le prix du bitcoin tombera en dessous du niveau fixé, il achètera l’actif sur le marché à la date et à l’heure de règlement et le vendra à un prix plus élevé. S’il se trompe, il sera contraint d’acheter des BTC au prix du marché, qui est plus élevé que le prix de règlement, ce qui lui fera théoriquement subir une perte.
D’un autre côté, le trader peut également choisir de jouer le rôle d’acheteur dans le contrat s’il pense que le prix de la BTC augmentera au-dessus du prix de règlement. Dans ce cas, il sera obligé d’acheter l’actif avec une décote, mais s’il a tort, il fera de même avec une prime.
4. Produits négociés en bourse (ETP) inversés sur le bitcoin
Comme leur nom l’indique, les ETP inversés sur le Bitcoin sont des instruments spécialisés qui suivent le cours du BTC avec un petit quelque chose en plus. Lorsque la valeur de l’actif sous-jacent augmente ou diminue, celle de l’ETP inverse évolue dans la direction opposée. Par conséquent, si la valeur du bitcoin baisse, les ETP inversés sur le bitcoin augmentent.
Shorting est risqué
La vente à découvert de bitcoins est une entreprise risquée qui ne doit être tentée que par des traders expérimentés. Il n’est pas recommandé de commencer son parcours de trader en vendant à découvert des BTC. Si vous souhaitez participer à des activités spéculatives sur la scène des crypto-monnaies, vous pouvez commencer par négocier sur les marchés au comptant sans effet de levier et éviter les marchés dérivés jusqu’à ce que vous ayez acquis une certaine expérience.
Le principal risque lié à la vente à découvert de bitcoins est celui de pertes illimitées. Contrairement à une opération normale (position longue), où les pertes d’un trader sont plafonnées au niveau zéro, les pertes des positions short peuvent techniquement augmenter à l’infini. En effet, le prix d’un actif (dans ce cas, le bitcoin) peut continuer à augmenter et ne jamais revenir au seuil de rentabilité.
En revanche, les gains sont plafonnés puisque le cours du bitcoin ne peut pas descendre en dessous de zéro. Par conséquent, les gains de la vente à découvert de BTC sont limités, mais les pertes sont illimitées.
