Tout va mal pour BlockFi
Le prêteur de cryptomonnaies BlockFi serait confronté à des pertes potentielles de 80 millions de dollars en raison de son exposition au mineur de cryptomonnaies Core Scientific. Il a évoqué la possibilité de sa faillite dans un dépôt réglementaire.
Core Scientific, l’une des plus grandes sociétés américaines de minage cotées en bourse, a déclaré la semaine dernière qu’elle prévoyait de ne pas effectuer les paiements dus sur le financement des équipements et les billets à ordre. L’annonce, qui a été faite dans le cadre d’une déclaration déposée auprès de la Securities and Exchange Commission, a ouvert la voie à une probable restructuration du mineur de bitcoins.
Tout va mal pour Core Scientific
L’action de la société a perdu jusqu’à 77% de sa valeur après le dépôt de la déclaration. Cela pourrait finir par effacer la valeur de ses actions et éventuellement conduire à la faillite. Dans ce dernier scénario, les détenteurs d’actions ordinaires de Core pourraient subir une perte totale de leur investissement.
BlockFi aurait prêté de l’argent à Core Scientific dans le cadre de son programme de financement des mineurs de bitcoins. Le prêteur avait l’habitude de prendre divers actifs mis en gage par les emprunteurs pour soutenir leurs demandes de prêts en cryptomonnaies. Si l’emprunteur obtient le prêt et ne parvient pas à le rembourser, le prêteur a le droit de saisir les biens donnés en garantie pour compenser le manque à gagner.
Les caisses sont vides
Bien qu’elle ait vendu la quasi-totalité de ses bitcoins en juin, la société Core ne dispose plus que de 30 millions de dollars en espèces. Pour aggraver la situation des créanciers, le mineur a l’intention d’utiliser le produit de la vente des bitcoins pour payer les dépenses opérationnelles telles que les serveurs ASIC et la capacité du centre de données. Selon le dépôt de Core, les créanciers peuvent choisir de poursuivre la société pour non-paiement, de prendre des mesures concernant les garanties, ainsi que de choisir d’accélérer le montant principal de cette dette.
Les prêts adossés au minage constituent une partie minoritaire du portefeuille de prêts de BlockFi. Ces prêts adossés au secteur minier sont garantis par du matériel minier et suivent les mêmes pratiques prudentes en matière de risque et de souscription que ses autres catégories de prêts. BlockFi détient des réserves de capital-risque pour se protéger contre les défaillances potentielles des prêts. Ce qui inclut l’activité de financement d’équipements miniers.
BlockFi n’a plus les faveurs des institutionnels
Au début de l’année, un fonds privé a revu à la baisse le statut de ses investissements dans BlockFi. Le Private Shares Fund a réduit l’évaluation des warrants de série E de BlockFi à sans valeur par rapport à une évaluation de 67 dollars par unité en avril.
Un accord de warrant est un contrat qui donne à une partie le droit d’acheter les actions d’une société à un prix et à une date spécifiques. Comme le révèle son rapport publié fin juin, le fonds privé a également revu à la baisse l’évaluation des actions privilégiées de BlockFi à 20 dollars par action, contre 77 dollars il y a trois mois.
La nouvelle est arrivée juste après la décision de Bankman-Fried de fournir une ligne de crédit de 250 millions de dollars à BlockFi. L’investissement intervient alors que BlockFi tente de restaurer la confiance pendant une période de pression accélérée après que ses rivaux Celsius Networks et Babel Finance aient gelé les retraits et les transferts.
