Bitcoin: un boom imminent grâce à la liquidité mondiale ?

La montée en puissance de la liquidité mondiale

Depuis le début de l’année, la liquidité mondiale a connu une progression marquée de 5.2%. Bien que ce chiffre puisse paraître modéré, il équivaut en réalité à une injection massive de capitaux, représentant plusieurs milliards, voire des trillions de dollars. Une telle expansion monétaire a un impact inévitable sur les marchés financiers, même si ses effets ne sont généralement perceptibles qu’après un certain délai.

Fait intrigant, malgré cette augmentation substantielle de la liquidité, Bitcoin n’a pas encore réagi de manière significative, peinant à dépasser ses niveaux de début d’année. Ce comportement peut sembler paradoxal car une augmentation de la masse monétaire stimule habituellement les actifs risqués en raison d’un regain d’appétit pour le risque et d’une quête de rendements plus élevés.

Cependant, ce retard de réaction n’est pas inédit. Si l’on annualise la progression actuelle de la liquidité mondiale, on atteint un taux de croissance impressionnant de 40 à 50%, ce qui laisse présager des mouvements de marché significatifs dans les semaines à venir. L’histoire des marchés financiers a démontré à maintes reprises que les réactions des actifs risqués, notamment Bitcoin, peuvent être différées, suivant un cycle de transmission monétaire qui n’est pas immédiat.

La masse monétaire M2

Un des indicateurs les plus pertinents pour prévoir les mouvements de Bitcoin est la masse monétaire M2 mondiale qui regroupe les liquidités immédiatement accessibles comme les dépôts bancaires et les comptes d’épargne à court terme. Récemment, elle a atteint un nouveau sommet, traduisant une augmentation significative des liquidités en circulation. Historiquement, une croissance de cet indicateur précède une appréciation des actifs risqués, notamment des actions et des cryptomonnaies majeures comme Bitcoin.

Les cycles passés révèlent qu’il faut en moyenne 10 semaines entre une augmentation de la masse monétaire M2 et un impact positif sur les marchés crypto. Actuellement, nous nous trouvons environ à la sixième semaine de ce cycle, ce qui laisse entrevoir une possible dynamique haussière autour du 25 mars. Cette corrélation s’est déjà manifestée à plusieurs reprises dans l’histoire des marchés, renforçant l’idée que Bitcoin pourrait amorcer un retournement haussier dans les semaines à venir, en adéquation avec l’évolution des tendances macroéconomiques.

Un contexte favorable à un retournement haussier

Le mois de mars est scruté avec attention par les analystes et les investisseurs car il représente souvent un point d’inflexion pour Bitcoin, en particulier lorsqu’il coïncide avec la quatrième année du cycle de halving. Alors que février est traditionnellement un mois favorable à Bitcoin, 2024 a dérogé à la règle, enregistrant sa pire performance depuis 2014. Ce recul pourrait toutefois être le prélude à un rebond en mars, notamment en raison de l’expansion de la liquidité et de la masse monétaire M2 qui constitue un puissant levier de soutien.

D’autres éléments pourraient également jouer en faveur d’un rallye haussier. Le dicton « l’argent fait tourner le monde » prend ici tout son sens. Lorsque d’énormes quantités de liquidités sont injectées dans l’économie, les actifs financiers en bénéficient généralement. Si cette dynamique se poursuit, Bitcoin et l’ensemble du marché crypto pourraient connaître une forte reprise dans les semaines à venir.

Plutôt que de percevoir cette période comme une phase d’incertitude, les investisseurs les plus aguerris pourraient la considérer comme une opportunité stratégique. L’augmentation de la liquidité mondiale envoie un signal fort, qui, historiquement, annonce des cycles haussiers majeurs sur les classes d’actifs risqués. Les investisseurs avertis surveilleront attentivement les prochaines semaines. Avec des facteurs macroéconomiques alignés en faveur d’un retournement, ceux qui sauront capter ces signaux pourraient profiter d’un mouvement haussier d’envergure.