Capitulation du marché
Capitulation signifie céder. En termes financiers, cela reflète une période de vente difficile lorsque les derniers bulls se rendent pour devenir des bears. Supposons qu’une cryptomonnaie chute de 30% du jour au lendemain. Un investisseur a deux options: conserver ou vendre pour prendre des pertes. Si la plupart des investisseurs décident de prendre des pertes, le prix chutera fortement.
De plus, cette pression à la vente pourrait conduire à une capitulation du prix si les bears n’ont plus de jetons à vendre. Mais si une capitulation est très difficile à prévoir et à identifier, il existe certains signaux de marché récurrents qui peuvent aider les traders à s’y préparer.
Certains de ces signaux comprennent:
- Une chute rapide des prix
- Des volumes d’échange importants
- Des conditions de survente
- Une forte volatilité
- Une baisse significative du nombre d’actionnaires importants
- Des fondamentaux de marché négatifs.
Par exemple, l’effondrement soudain du jeton FTX FTT, l’actif natif de la défunte bourse de cryptomonnaies FTX en novembre 2022 a vu le plus de signes de capitulation comme le montre le graphique ci-dessous.
Les Cygnes Noirs comme meilleures opportunités
Les actifs cryptographiques, en particulier ceux dont la capitalisation boursière et la liquidité sont extrêmement faibles, connaîtront toujours une volatilité accrue pendant la capitulation. Mais les capitalisations boursières des cryptomonnaies ne sont pas toujours mauvaises pour les investisseurs. Au contraire, elles offrent une période d’opportunités de profits maximales lorsque le prix de l’actif atteint son point le plus bas.
Par exemple, le Bitcoin et l’Ether ont connu de multiples événements de capitulation de marché au fil des ans, accompagnés d’importants volumes de vente et de prix plancher. L’un de ces événements a été le krach boursier de mars 2020 dû au Covid-19.
Accumulation en période baissière
De nombreux traders et investisseurs chevronnés considèrent la capitulation du marché des cryptomonnaies comme un indicateur d’un plancher de prix imminent. Par conséquent, ils préfèrent accumuler pendant un marché baissier, absorbant ainsi la pression du côté des vendeurs et préparant le terrain pour un potentiel retournement haussier.
En outre, une capitalisation boursière cryptographique élimine généralement les vendeurs à court terme. La dynamique se déplace progressivement vers les entreprises ayant des perspectives haussières à long terme, car presque tous ceux qui voulaient vendre l’ont déjà fait. Cela se traduit généralement par une augmentation régulière de l’offre de bitcoins détenue par des adresses surnommées « old coins » depuis plus de six mois.
Les anciens bitcoins augmentent généralement en volume pendant les tendances baissières du marché. Cela reflète un transfert net d’actifs monétaires des nouveaux investisseurs et des spéculateurs vers les investisseurs à long terme patients (HODLers).
Enfin, trouver un plus bas de marché lors d’un événement de capitulation est extrêmement difficile. Le processus peut prendre des mois, voire des années, comme ce fut le cas pour le bitcoin de 2014 à 2016. Les traders s’appuient sur les données historiques et les creux de marché passés pour anticiper les événements de capitulation potentiels en utilisant diverses métriques et indicateurs.
