Analyse des ventes des détenteurs de Bitcoin à long terme

Des ventes en baisse malgré le marché haussier

Les détenteurs à long terme du Bitcoin affichent des schémas de vente fascinants au fil des cycles haussiers. Traditionnellement, ces investisseurs vendent leurs actifs lorsque le prix du Bitcoin atteint ou approche un nouveau sommet historique. Cependant, une tendance marquante se dessine. A chaque nouveau cycle haussier, le pourcentage de Bitcoin vendu par ces détenteurs diminue sensiblement.

Depuis le début de cette phase haussière, environ 500’000 Bitcoin ont été liquidés par les détenteurs à long terme. Pourtant, ces ventes paraissent modestes face aux achats colossaux d’institutions telles que BlackRock et MicroStrategy, qui accumulent à elles seules près de 900’000 Bitcoin. Ainsi, la part des ventes des détenteurs à long terme reste marginale comparée à cette demande institutionnelle.

Une analyse récente estime que jusqu’à 163’000 Bitcoin supplémentaires pourraient encore être vendus avant que le marché n’atteigne un potentiel creux attendu entre décembre et janvier. Toutefois, cette prévision est entourée d’incertitudes, liées à l’évolution imprévisible des dynamiques de marché.

Analyse historique des cycles de vente

L’étude des cycles précédents révèle une évolution marquante dans le comportement des détenteurs à long terme :

• 2016-2018 : Ces investisseurs ont vendu 25% de leurs avoirs, un processus relativement long.
• Octobre 2020 – 2021 : Les ventes se sont réduites à 13.43%.
• Décembre 2023 – avril 2024 : Lors d’un sommet historique, 62% des portefeuilles ont été liquidés.
• Cycle actuel (avril-septembre 2024) : Seuls 3.8% des actifs ont été vendus, témoignant d’une rétention record.

Cette diminution progressive des ventes reflète un sentiment haussier renforcé et une confiance croissante dans la valeur future du Bitcoin.

Les facteurs derrière la rétention croissante

Le Bitcoin se positionne de plus en plus comme un actif stratégique, rare et convoité. Plusieurs éléments expliquent pourquoi les détenteurs à long terme conservent leurs positions plutôt que de vendre :

• L’intégration des institutions : Les investissements massifs des fonds de pension et même des gouvernements confèrent une légitimité accrue au Bitcoin.
• Un rôle stratégique dans les trésoreries : De nombreuses entreprises considèrent désormais le Bitcoin comme un actif de réserve fiable.
• Une demande institutionnelle robuste : Les spéculations autour du lancement d’ETF Bitcoin stimulent davantage l’intérêt pour cet actif.

Ces facteurs contribuent à renforcer l’attrait du Bitcoin, alimentant un sentiment optimiste parmi les détenteurs à long terme, qui préfèrent attendre de meilleurs rendements potentiels à l’avenir.