Qu’est-ce que Maple Finance?
Maple Finance offre une option efficace en matière de capital pour les emprunts institutionnels et les prêts à revenu fixe dans le cadre de la finance décentralisée. Contrairement à la plupart des plateformes de prêt et d’emprunt d’aujourd’hui qui offrent des emprunts garantis et des taux variables, Maple offre des prêts sous-garantis aux emprunteurs et des opportunités de titres à revenu fixe pour les prêteurs de manière transparente sur la chaîne.
Les prêteurs sont en mesure de générer un rendement durable en prêtant à des emprunteurs institutionnels hautement contrôlés. Les délégués de pool lancent, gèrent, attirent des capitaux et engagent des prêts pour les pools lors de l’élaboration de leur propre stratégie d’investissement et de leur propre processus de souscription pour déterminer les emprunteurs solvables.
Qu’est-ce qui ne va pas avec l’écosystème DeFi aujourd’hui ?
Le secteur du prêt dans la DeFi a connu un énorme succès. Cependant, les plateformes de premier plan telles que Aave et Compound n’accordent pas de crédit car elles exigent que tous les prêts soient surgarantis. Les avantages sont évidents pour maintenir la solvabilité des plateformes. Mais ils sont inefficaces car ils excluent les caractéristiques des marchés du crédit comme la confiance et la réputation.
La solution Maple Finance
Un marché du crédit décentralisé qui améliore l’efficacité du capital des marchés de crédit en permettant de prêter plus de capital pour chaque dollar déposé. L’élargissement du crédit résout le besoin de prêts surgarantis et permet aux institutions de réinvestir efficacement leur capital dans leurs activités. De plus, contrairement à Aave Arc, qui est un pool autorisé uniquement pour les investisseurs institutionnels, Maple permet à quiconque d’être un fournisseur de liquidités et de gagner du rendement en prêtant à des emprunteurs d’entreprises de premier ordre.
Comment tout cela fonctionne-t-il ?
Les prêteurs peuvent rechercher des occasions de rendement en déposant des capitaux dans des pools de prêts gérés par des délégués de pool pour les emprunteurs institutionnels. En plus des intérêts, les prêteurs peuvent gagner les $MLP de jetons natifs de Maple en guise de récompenses de prêt.
Les délégués du pool tirent parti du protocole et des intermédiaires entre les prêteurs et les emprunteurs. Ils cherchent à attirer des capitaux tout en fournissant du financement à un réseau d’emprunteurs de premier ordre grâce à leur stratégie et le processus de souscription. Ils négocient les conditions du prêt et font preuve de diligence à l’égard des emprunteurs en examinant la réputation, l’expertise et le rendement afin d’évaluer la durée du prêt. Une fois que les deux parties se sont entendues sur le ratio d’intérêt et de garantie, les prêts sont financés à partir du pool géré. Les délégués du pool perçoivent des frais d’établissement (payés par les emprunteurs) et des frais permanents (% du rendement des intérêts reçus).
Les emprunteurs institutionnels accèdent à un financement efficace sur la chaîne en tirant parti de leur réputation pour emprunter sous-garantis sans liquidation ni appel de marge. Les emprunteurs paient des frais d’établissement pour effectuer une diligence raisonnable, qui peuvent inclure des fonds spéculatifs, des bourses ou des teneurs de marché.
Les stakers fournissent une assurance ou une couverture de pool en jalonnant des tokens $MLP dans des pools pour fournir un capital de perte. Ces jetons sont liquidés dans un scénario où un défaut de paiement se produit. Les stakers gagnent un pourcentage des intérêts gagnés par le pool auprès des emprunteurs et des récompenses de jalonnement MPL.
Activité entre les participants
- Les délégués du pool doivent être inscrits sur la liste blanche avant d’établir un protocole de prêt. Afin d’être inscrits sur la liste blanche, ils doivent passer par le processus d’approbation de la gouvernance Maple. Une fois approuvé, le profil et la stratégie créés, le pool de prêts est déployé. Les délégués doivent fournir une couverture minimale de la mise (100’000$), tandis que les participants peuvent ajouter une couverture de piscine supplémentaire si cela est souhaitable.
- Les prêteurs et les parties prenantes examineraient le profil des délégués et fourniraient des liquidités et une couverture de pool lorsque cela serait souhaitable.
- Les emprunteurs devaient également créer un profil, des conditions de prêt et soumettre une demande de devis (DDQ) sur Maple pour examen par les délégués.
- S’il y a des intérêts sur les conditions de prêt proposées par les emprunteurs par le délégué du pool, une diligence supplémentaire est effectuée.
- Le contrat de prêt serait lancé par l’emprunteur une fois que les conditions auront été convenues par les deux parties, permettant au délégué de financer le prêt.
- Les emprunteurs prélèvent le paiement du prêt, paient les intérêts et jalonnent les garanties au fil du temps, tandis que les frais d’établissement sont prélevés séparément et envoyés au délégué et à la DAO Maple. Cela se produirait jusqu’à ce que le remboursement final soit effectué à l’échéance pour que les délégués puissent le réclamer.
Conception de mécanismes et tokenomique
MPL est le jeton de gouvernance de Maple Finance. Il permet aux détenteurs de participer à la gouvernance, de gagner des frais et de miser dans des pools de prêteurs. Les détenteurs peuvent également participer passivement à la gouvernance en déléguant leurs droits de vote. Le jeton hérite à la fois de la norme de jeton ERC-20 et de la norme ERC-2222 pour la distribution des bénéfices de la trésorerie Maple.
Maple finance dispose d’une offre maximale de 10’000’000 de jetons, dont 500’000 (5% de l’offre totale) ont été distribués via un pool d’amorçage de liquidité Balancer d’une durée de 72 heures. Le pool d’amorçage, qui est un contrat intelligent d’équilibrage réglable, a été utilisé pour la distribution initiale et la découverte des prix de nouveaux actifs. L’approche crée une pression de vente constante sur une période de temps déterminée, ce qui entraîne une baisse du prix en l’absence de demande.
Maple Finance est l’un des rares acteurs de l’espace à tirer parti de la blockchain pour introduire des marchés de crédit décentralisés pour les deux côtés du marché. Les avantages de la transparence et des prêts vérifiables permettent aux emprunteurs de mieux connaître les prix et les conditions au fil du temps.
Le crédit on-chain est une utilisation efficace du capital par rapport à d’autres primitives de prêt telles que Aave et Compound. Au lieu d’emprunter sur-garantis, l’emprunt et le crédit sous-garantis permettent d’optimiser les conditions et de réinvestir le capital dans son entreprise. En permettant aux emprunteurs d’accéder directement aux marchés des capitaux, les gardiens de la rente sont supprimés.
Il est prévu d’augmenter le nombre de pools et d’offres de produits afin d’augmenter les liquidités fournies et le total des prêts accordés. L’accent sera mis sur l’utilité du protocole, l’interopérabilité et la facilité d’utilisation. Tous ces éléments devraient servir de catalyseur de croissance en 2022.
