Halving 2024
Le halving du bitcoin a lieu tous les quatre ans et constitue un mécanisme essentiel qui contrôle la rareté du bitcoin et garantit son statut d’actif désinflationniste. À l’approche de cet événement, les traders et les investisseurs, en particulier ceux qui utilisent des stratégies de momentum ou de trading long-only, trouveront utile de connaître l’impact historique des prix et de placer ces données dans le contexte de la dynamique actuelle du marché. La compréhension de ces éléments sera essentielle pour naviguer efficacement dans le paysage du marché post-halving, en particulier lors du choix des points d’entrée et de sortie potentiels.
Impact historique sur le cours du bitcoin
Les halvings passés du bitcoin ont systématiquement conduit à des augmentations substantielles du prix dans les 12 mois suivants, une tendance qu’il est crucial pour les investisseurs de prendre en compte. Plus précisément :
- Après la première réduction de moitié, le prix du bitcoin a bondi de plus de 1000%.
- La deuxième réduction de moitié a entraîné une augmentation de 200%.
- Après la troisième réduction de moitié, le prix a augmenté de plus de 600%.
Ces hausses significatives soulignent le potentiel de l’événement à affecter radicalement la dynamique de l’offre et de la demande et, par conséquent, la fixation des prix sur le marché. Ces modèles historiques offrent des indications précieuses pour prévoir les mouvements potentiels du marché et préparer des stratégies d’investissement en conséquence.
Des dynamiques changeantes dues à l’évolution du marché
Par rapport aux demi-valeurs précédentes, la dynamique du marché du bitcoin a considérablement évolué, réduisant potentiellement l’impact direct de l’émission de nouveaux bitcoins sur les prix du marché. Ce changement est principalement dû à l’augmentation de la demande institutionnelle et à l’adoption généralisée des ETF Bitcoin.
L’émission quotidienne de bitcoins par les mineurs est désormais en concurrence avec l’absorption substantielle par les ETF bitcoins. Par exemple, alors que les mineurs ajoutent environ 900 BTC au marché chaque jour, les ETF Bitcoin en achètent souvent beaucoup plus, ce qui influence considérablement les niveaux d’offre et la liquidité du marché.
Émission de BTC contre demande d’ETF
En outre, les ETF peuvent avoir un impact sur la volatilité du marché en générant des flux entrants et sortants à grande échelle. Ces mouvements peuvent grandement influencer la stabilité des prix et le sentiment du marché, souvent indépendamment des contraintes traditionnelles de l’offre et de la demande.
En bref, les flux entrants et sortants des ETF ont déjà un impact notable sur la disponibilité et la demande de bitcoin et continueront à le faire dans un avenir prévisible. Compte tenu de ces facteurs, les ETF sont des acteurs clés du marché dont les activités pourraient éclipser l’impact historique de la réduction de moitié. Pour les traders, cela signifie que les tendances des ETF peuvent fournir des points de données clés pour prendre des décisions éclairées dans un paysage qui pourrait ne plus se comporter de manière prévisible après le halving.
Conclusions
A partir de l’halving actuel, le marché des actifs numériques sera influencé par un mélange d’événements cycliques établis et de comportements d’investissement en évolution. Historiquement, les halvings ont conduit à des reprises majeures du marché en réduisant l’offre de nouveaux bitcoins, ce qui a potentiellement fait augmenter les prix en raison de la hausse de la demande. Cependant, cette fois-ci, la dynamique est encore plus complexe en raison de la forte implication des institutions par l’intermédiaire des ETF et des changements notables dans les activités des investisseurs à long terme et des entités « intelligentes ».
L’ensemble de ces facteurs laisse présager une réaction plus nuancée du marché à la réduction de moitié à venir :
- Activités des ETF : Il est essentiel de surveiller attentivement les flux entrants et sortants des ETF. Une diminution des achats d’ETF pourrait être le signe d’un ralentissement imminent du marché.
- Dynamique du marché: une augmentation des ventes par les détenteurs de titres à long terme pourrait indiquer que le marché approche de son apogée, ce qui aurait un impact sur la stabilité globale du marché et le niveau des prix.
- Psychologie du halving: Il faut se méfier des effets potentiels de vente des nouvelles entourant l’événement. Les traders devraient envisager des ajustements stratégiques de leurs positions pour faire face à la volatilité attendue.
