Objectif stratégique de Maple Finance
Maple Finance, en tant que gestionnaire d’actifs sur chaîne, s’engage à développer une gamme complète de produits financiers capables de prendre en charge une large variété d’actifs, en s’appuyant sur la technologie blockchain pour offrir des solutions innovantes et performantes.
L’offre de Maple repose sur trois produits phares : Maple Institutional, BTC Yield, et SyrupUSDC. Chacun de ces instruments financiers a contribué de manière variable aux résultats du second trimestre 2025.
Résultats du deuxième trimestre
La croissance globale des actifs sous gestion ce trimestre a été largement portée par SyrupUSDC, le stablecoin à rendement de Maple, avec une contribution de 1.5 milliard de dollars à l’AuM total. Les performances des autres produits sont plus modestes:
- Maple Institutional : +200 millions de dollars
- BTC Yield : +100 millions de dollars
SyrupUSDC s’est imposé comme le troisième stablecoin à rendement le plus important, atteignant une capitalisation boursière de 920 millions de dollars à la fin du trimestre. Cette croissance est attribuable à:
- Des intégrations réussies avec les principaux protocoles DeFi sur Ethereum.
- Une allocation significative par Spark, un acteur clé dans l’écosystème.
- Un lancement fructueux sur Solana.
Sur Ethereum, SyrupUSDC a enregistré une forte augmentation des dépôts dans les marchés monétaires, notamment grâce à une accumulation notable par Spark, qui représente désormais l’un des plus grands détenteurs de cet actif.
Dépôts dans les Protocoles DeFi (Q2 2025) :
- Morpho : +64,2 millions (de 9,5M$ à 73,7M$)
- Pendle : +103,5 millions (de 14,2M$ à 117,7M$)
- Spark : +362,4 millions (de 22,9M$ à 385,3M$)
Ces trois protocoles représentent plus de 70% de l’offre de SyrupUSDC sur Ethereum :
- Morpho : 9%
- Pendle : 17%
- Spark : 48%
De plus, une proposition ARFC est en cours d’examen par la gouvernance d’Aave pour intégrer SyrupUSDC comme actif de garantie sur Aave V3, ce qui pourrait stimuler davantage la croissance au troisième trimestre.
Depuis son lancement le 5 juin 2025, SyrupUSDC est disponible sur Solana grâce à un partenariat avec Chainlink. Ce lancement a joué un rôle clé dans la croissance de SyrupUSDC. Statistiques clés sur Solana :
- Capitalisation boursière : 56 millions de dollars (6% de la capitalisation totale de SyrupUSDC)
- Détenteurs : 844 (27% des 3 032 détenteurs totaux)
- Volume des transactions : ≈200 millions de dollars
Le partenariat avec Kamino a été déterminant avec 36 millions de dollars de SyrupUSDC fournis sur Kamino, représentant 67% de l’offre totale de SyrupUSDC sur Solana. Cela positionne SyrupUSDC comme l’un des actifs les plus utilisés sur ce réseau.
Produit BTC Yield
Le produit BTC Yield, lancé au premier trimestre en partenariat avec Coredao_Org, a connu un démarrage prometteur avec 180 millions de dollars d’actifs sous gestion. Mais il a reculé à 140 millions de dollars à la fin du trimestre, sous-performant par rapport aux attentes. Points Forts :
- Rendement : ≈5% sur BTC, payé directement en BTC.
- Sécurité : Niveau institutionnel avec garde qualifiée.
- Accessibilité : Actuellement limitée aux investisseurs accrédités et institutions.
Perspectives :
Maple prévoit de lancer lstBTC, une version liquide du produit intégrée à la DeFi, similaire à SyrupUSDC. Ce lancement pourrait relancer la dynamique et aider à atteindre l’objectif de 1,5 milliard de dollars d’AuM d’ici la fin de l’année.
Maple Institutional
Maple Institutional se concentre sur les prêts surcollatéralisés pour les institutions, avec deux offres principales : High Yield et Blue Chip. Ce segment affiche une croissance stable avec 543 millions de dollars d’AuM, dépassant déjà 50 % de l’objectif annuel de 1 milliard de dollars.
Feuille de Route 2025
Maple Finance s’est fixé un objectif ambitieux de 4 milliards de dollars de valeur totale verrouillée (TVL) d’ici la fin de 2025. À la fin du deuxième trimestre, 2.5 milliards de dollars ont été atteints, rendant cet objectif réaliste. Répartition des Objectifs de Fin d’Année :
- SyrupUSDC : Objectif de 1.5 milliard de dollars atteint.
- Maple Institutional : Objectif de 1 milliard de dollars (actuellement 619 millions de dollars).
- BTC Yield : Objectif de 1.5 milliard de dollars (actuellement 175 millions de dollars).
Perspectives :
- SyrupUSDC continue de surpasser les attentes grâce à son expansion sur Ethereum et Solana.
- BTC Yield pourrait rebondir avec le lancement de lstBTC.
- Maple Institutional progresse régulièrement vers son objectif.
Le deuxième trimestre 2025 a été marqué par une forte croissance de SyrupUSDC, qui a consolidé sa position dans l’écosystème DeFi. Bien que BTC Yield soit en retard, des initiatives telles que lstBTC devraient stimuler sa performance. Maple Institutional reste un pilier solide pour les investisseurs institutionnels. Avec 2,5 milliards de dollars de TVL, Maple Finance est en bonne voie pour atteindre son objectif de 4 milliards de dollars d’ici la fin de l’année.
