Accessibilité et baisse des frais de réseau sont des conditions nécessaires
L’été de la finance décentralisée (DeFi) sur Ethereum et le marché des cryptomonnaies pourrait revenir dès 2025. Quatre ans après celui de 2020 dont on se souvient avec tendresse. La valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles pourrait atteindre cette fois encore un sommet historique d’ici le début de l’année prochaine.
Ethereum a historiquement mené la vague DeFi, se vantant d’avoir la TVL verrouillée la plus élevée dans ses protocoles parmi toutes les autres blockchains de contrats intelligents. Elle s’élève actuellement à environ 50.11 milliards de dollars. Elle est suivi par Tron (TRX) et Solana (SOL), avec une TVL de 8.27 milliards de dollars et de 4.99 milliards de dollars respectivement. L’énorme différence Ethereum et tous ses concurrents donne une bonne idée de l’importance de cette blockchain dans l’espace naissant.
Sans surprise, il est évident que pour qu’une vague significative de DeFi se lève, les protocoles basés sur Ethereum doivent être accessibles à tous les passionnés de l’industrie, petits et grands. Des frais de réseau plus bas sont donc importants pour rendre son écosystème plus accessible.
L’impact des taux d’intérêt et l’émergence de nouvelles stratégies d’investissement
L’évolution des taux d’intérêt américains jouera un rôle crucial dans la détermination du retour de la DeFi. Étant donné que le marché émergent est largement libellé en USD, une série de baisses de taux pourrait augmenter l’appétit au risque des investisseurs. Ils auraient ainsi le feu vert pour investir dans des actifs plus risqués, y compris les actifs numériques.
Bien qu’aucune pandémie mondiale ne soit à l’œuvre, les taux d’intérêt sont restés élevés pour lutter contre une inflation élevée, décourager les dépenses de consommation et influencer la valeur des devises. Cependant, avec des fissures qui commencent à apparaître sur le marché de l’emploi américain, la Réserve fédérale devrait lancer une série de baisses des taux d’intérêt à partir de septembre.
Un exemple du comportement de recherche de risque élevé des investisseurs en 2020 était la popularité des stratégies d’investissement passives comme le yield farming. Pour les non-initiés, cette stratégie permet aux investisseurs de «cultiver» le rendement de leurs jetons en fournissant des liquidités aux pools de liquidités des échanges décentralisés (DEX), aux plateformes de prêt ou à d’autres applications.
Un autre facteur qui pourrait déclencher le retour de l’été DeFi est l’expansion de l’offre de stablecoins. Les données récentes on-chain indiquent que la croissance des stablecoins est passée en territoire positif, un argument haussier pour l’industrie de la cryptographie. En outre, la demande d’actifs du monde réel (RWA) dans l’écosystème au sens large a considérablement augmenté, ce qui indique un appétit sain pour les produits financiers en chaîne. Les exemples de tels RWA incluent les actions, obligations et matières premières tokenisées.
