La DeFi encore dans la tourmente ?
Certains des plus grands projets de la DeFi ont été créé pour concurrencer les prêteurs de la finance traditionnelle comme les banques ou autres institutions financières. Le but étant d’éliminer les intermédiaires tels que les courtiers et les banquiers. C’est le cas de Aave et de Lido par exemple. Mais dans quelle situation financière sont ces protocoles? Doit-on encore s’inquiéter?
Aave Companies, le principal développeur derrière le plus grand projet de prêt de la DeFi, cherche à obtenir 16,28 millions de dollars de la part de l’organisation autonome décentralisée qui régit le protocole. C’est la première fois que l’équipe de développement demande de l’argent à la DAO.
Au fur et à mesure que le protocole Aave s’est développé pour devenir ce qu’il est aujourd’hui, les coûts associés au développement ont considérablement augmenté. La construction d’une version innovante, sécurisée et éprouvée d’un protocole tel que Aave V3 nécessite des développeurs expérimentés à travers une variété de compétences qui sont équitablement rémunérés pour leur travail.
Lido Finance se refinance elle-même
De son côté, la DAO de Lido Finance, l’un des plus grands projets en termes de valeur totale des crypto-monnaies a récemment approuvé une proposition de vente de 10 millions de jetons natifs de Lido à la société de capital-risque Dragonfly Capital. Cette vente fait suite au rejet de plusieurs propositions soumises à sa communauté sur la manière de gérer ses actifs afin de couvrir deux années de dépenses. La trésorerie est principalement constituée du jeton natif LDO de Lido, d’Ether et du stablecoin DAI.
Le responsable du développement commercial de Lido Finance reconnait que le projet n’a pas su anticiper plus tôt les conséquences de la crise. Il a ajouté que Lido s’était concentré sur tout autre chose que la gestion de son argent en plein marché haussier.
La DeFi toute puissant hier souffre aujourd’hui
À son apogée plus tôt cette année, les problèmes d’argent semblaient être le dernier problème de la DeFi. Le secteur a attiré des milliards de dollars d’investissements et a vu son activité exploser, générant des millions de dollars de revenus. Selon le fournisseur de données blockchain Nansen, la valeur des trésoreries des principaux projets DeFi a considérablement baissé en même temps que les prix des jetons pendant le marché baissier actuel.
Les liquidités de la DAO Aave s’élèvent à 378 millions de dollars, contre plus de 800 millions de dollars en avril. Lido DAO a vu la valeur de ses actifs liquides chuter à environ 344 millions de dollars, contre environ 800 millions de dollars. Uniswap, l’un des échanges décentralisés les plus populaires, a également vu la valeur de sa trésorerie DAO chuter à environ 1,7 milliard de dollars, contre 2,5 milliards il y a cinq mois. Ces trois projets font partie des projets DAO les plus riches sur la base de la valeur de leurs trésoreries.
Contrairement à une startup technologique typique, les trésoreries des projets DeFi sont généralement composées de leurs jetons natifs ainsi que d’autres crypto-monnaies. La proposition d’Aave concerne principalement les monnaies stables.
Certains des protocoles étaient juste trop haussiers sur la crypto et avaient toute leur trésorerie en Ethereum ou en Bitcoin. Chaque fois que la crypto baisse, leurs trésoreries baissent également, ce qui change matériellement leur capacité à gérer leurs protocoles, leurs entreprises, leurs trésoreries et leurs fondations. »
Avec le recul, certains observateurs de l’industrie ont déclaré qu’il n’est pas surprenant que certains des plus grands projets de la DeFi ont des problèmes financiers. Beaucoup d’entre eux sont des fondateurs extrêmement intelligents dans les livres, mais en aucuun cas des gestionnaires d’actifs expérimentés ».
