Une opportunité majeure dans l’écosystème Base

Avantis est une plateforme d’échange décentralisé de contrats à terme perpétuels (Perp DEX) sur la blockchain Base. Son token, le AVNT, affiche une sous-évaluation significative par rapport à ses pairs, notamment Hyperliquid. Cette analyse examine les raisons fondamentales de cette opportunité d’investissement en s’appuyant sur une comparaison détaillée des métriques, une évaluation des dynamiques de croissance et une exploration des facteurs de marché susceptibles de propulser $AVNT.

Positionnement stratégique d’Avantis

Avantis se distingue dans l’écosystème Base par son offre diversifiée et son absence de concurrence directe. Contrairement à Hyperliquid, qui se limite aux marchés spot et futures de cryptomonnaies, Avantis propose une plateforme de trading perpétuel couvrant une gamme étendue d’actifs, incluant :

• Forex : Paires de devises traditionnelles pour les traders habitués aux marchés financiers classiques.
• Indices et actifs réels (RWA) : Exposition à des actifs comme l’or, le pétrole, les actions et même les résultats sportifs.
• Scalping : Une infrastructure optimisée pour les traders à haute fréquence avec des frais compétitifs et une exécution rapide.

Ce positionnement unique permet à Avantis de capter une clientèle diversifiée, allant des traders crypto aux investisseurs traditionnels cherchant à s’exposer à des actifs non-crypto via la blockchain. En l’absence de concurrents directs sur Base dans cette niche, Avantis bénéficie d’un avantage concurrentiel clair, renforçant son potentiel de croissance à long terme.

Comparaison des métriques: Avantis vs Hyperliquid

Pour évaluer la valorisation d’Avantis, une comparaison avec Hyperliquid, leader des Perp DEX, est pertinente en raison de leurs modèles opérationnels similaires. Les données des sept derniers jours révèlent des écarts significatifs :

Avantis

• Volume de trading perpétuel : 1.4 milliard $
• Frais générés : 316’000$
• Capitalisation boursière : 172 millions $
• Utilisateurs actifs (estimés) : Données limitées mais une croissance notable des interactions sur les réseaux sociaux et les plateformes DeFi.

Hyperliquid

• Volume de trading perpétuel : 58 milliards $
• Frais générés : 17.5 millions $
• Capitalisation boursière : 15 milliards $
• Utilisateurs actifs : Écosystème mature avec une base d’utilisateurs établie.

Analyse des écarts :

• Le volume de trading d’Avantis représente environ 2.4% de celui d’Hyperliquid (~40x inférieur).
• Les frais générés sont environ 1.8% de ceux d’Hyperliquid (~50x inférieurs).
• La capitalisation boursière d’Avantis est seulement 1.22% de celle d’Hyperliquid.

Ces disproportions suggèrent une sous-évaluation significative. En appliquant un ratio de valorisation relatif basé sur le volume et les frais, la capitalisation boursière d’Avantis pourrait justifier une augmentation de 4 à 5 fois pour atteindre une valorisation équitable par rapport à Hyperliquid. Cette estimation repose sur une méthodologie conservatrice, ne tenant pas encore compte des dynamiques de croissance ou des facteurs spéculatifs.

Dynamique de croissance : une adoption accélérée

Les données récentes indiquent qu’Avantis connaît une croissance plus rapide que Hyperliquid en termes de volume et de frais, mesurée sur une base semaine après semaine. Cette trajectoire ascendante est attribuable à plusieurs facteurs :

• Adoption croissante sur Base : L’écosystème Base, soutenu par Coinbase, bénéficie d’une infrastructure scalable et de frais de transaction faibles, attirant une base d’utilisateurs en expansion.
• Diversification des marchés : L’offre d’Avantis, incluant des actifs non-crypto, attire des traders issus de la finance traditionnelle, élargissant son audience.
• Améliorations technologiques : Avantis optimise continuellement son interface et ses outils pour les scalpers, renforçant l’expérience utilisateur et stimulant l’activité sur la plateforme.

Si cette croissance se maintient, les métriques d’Avantis pourraient réduire l’écart avec Hyperliquid dans les mois à venir, justifiant une revalorisation significative de sa capitalisation boursière.

Facteurs de marché et potentiel spéculatif

Le marché des cryptomonnaies est connu pour sa volatilité et sa propension à survaloriser les projets à fort potentiel. Plusieurs catalyseurs pourraient amplifier la valeur perçue d’Avantis :

1. Hype du nouveau token : Les lancements récents de tokens suscitent souvent un engouement spéculatif, particulièrement dans un marché haussier.
2. Narratif “Hyperliquid de Base” : Ce positionnement attire l’attention des investisseurs à la recherche de projets à fort potentiel dans l’écosystème Base.
3. Scalabilité et liquidité : La compatibilité avec Base permet à Avantis de bénéficier d’une liquidité quasi illimitée, essentielle pour soutenir des volumes de trading croissants.
4. Partenariats et intégrations : Bien que non confirmés, des collaborations potentielles avec d’autres protocoles DeFi ou des intégrations avec des portefeuilles et plateformes populaires pourraient accroître la visibilité d’Avantis.

Dans un scénario optimiste, ces facteurs pourraient propulser $AVNT bien au-delà de sa valeur fondamentale. Une multiplication par 10x ou plus (vers ~5 $ ou davantage) n’est pas irréaliste, compte tenu des précédents dans le secteur, où des projets comme Aave ou Synthetix ont connu des hausses similaires lors de périodes d’euphorie.

Avantis se positionne comme un Perp DEX innovant sur Base, avec une offre diversifiée, une absence de concurrence directe, et une valorisation actuelle qui sous-estime largement son potentiel. Une analyse comparative avec Hyperliquid suggère un potentiel de revalorisation de 4 à 5 fois à court terme, tandis que les dynamiques de croissance et les facteurs spéculatifs du marché pourraient porter $AVNT à une multiplication par 10 ou plus dans un scénario haussier. Les investisseurs avertis devraient surveiller de près les métriques opérationnelles d’Avantis et les développements dans l’écosystème Base pour capitaliser sur cette opportunité.