Une croissance fulgurante au prix de pertes abyssales
OpenAI est en passe de devenir un mastodonte de la tech à la croissance parmi les plus rapides jamais observées. D’après les prévisions les plus récentes émises par la banque HSBC, l’entreprise pourrait voir son chiffre d’affaires dépasser les 200 milliards de dollars à l’horizon 2030. Cette projection repose sur trois dynamiques majeures: l’essor de l’IA générative dans tous les secteurs, son intégration profonde dans les logiciels professionnels et l’émergence continue de modèles toujours plus performants.
Cependant, une contradiction persiste. Plus OpenAI se développe, plus elle voit ses pertes financières s’accentuer. En effet, ses coûts liés à la puissance de calcul augmentent à une vitesse encore supérieure à celle de ses revenus. Les analystes prévoient que l’entreprise pourrait dépenser près de 800 milliards de dollars en puissance de calcul sur la décennie à venir. Une grande partie de cette somme sera investie dans la location de centaines de milliers de GPU via ses partenaires cloud )Microsoft Azure, Oracle Cloud et Amazon Web Services) dans un souci de diversification.
Chaque requête ChatGPT génère une dépense colossale
Chaque nouvel utilisateur de ChatGPT, chaque contrat conclu avec une entreprise et chaque prompt généré se traduit immédiatement par une dépense massive en énergie et en ressources de calcul. Même dans un scénario de succès commercial absolu, OpenAI continuerait à fonctionner en déficit structurel avec un cumul de pertes estimé à 207 milliards de dollars d’ici 2030.
Pour couvrir ce gouffre financier, la société devra lever des capitaux à un rythme soutenu via des levées de fonds géantes, des émissions de dette, des investissements stratégiques de la part des géants du cloud, voire des préventes de capacités d’IA à des États ou fonds souverains. À terme, des alliances géopolitiques inédites pourraient voir le jour où l’accès prioritaire à l’intelligence artificielle serait échangé contre des financements massifs.
Un modèle économique proche d’un service public technologique
À bien des égards, OpenAI ne fonctionne plus comme une entreprise logicielle traditionnelle. Son modèle s’apparente davantage à celui d’un service public hautement capitalistique, similaire aux grands fournisseurs d’énergie ou aux opérateurs de télécoms. Chaque nouvel utilisateur ou tâche traitée génère un revenu mais nécessite d’abord des investissements d’infrastructure lourds et immédiats.
Les vrais gagnants: les fournisseurs d’infrastructure
Dans cette configuration, les bénéficiaires les plus directs de l’essor actuel de l’IA générative ne sont pas nécessairement ceux qui développent les modèles les plus avancés mais plutôt ceux qui fournissent les fondations technologiques essentielles :
- Les clouds providers (Microsoft Azure, AWS, Oracle Cloud) qui encaissent une marge à chaque calcul effectué;
- Les fabricants de GPU (avec NVIDIA en tête, suivi de près par AMD et Intel) qui réalisent des marges historiques;
- Les opérateurs de data centers (comme Equinix ou Digital Realty qui louent à prix fort espace, énergie et refroidissement.
L’IA générative: ruée vers l’or ou mirage technologique ?
Pour les prochaines années, l’intelligence artificielle générative ne s’apparente pas tant à une mine d’or qu’à une gigantesque ruée vers l’or où les profits réels vont à ceux qui fournissent les outils et les infrastructures. OpenAI agit comme un catalyseur monumental, attirant des centaines de milliards de dollars qui irriguent principalement l’écosystème des technologies de base. Le véritable modèle économique à long terme de l’IA reste à définir. Mais aujourd’hui, mieux vaut vendre les pelles que chercher les pépites.
