Une tendance meilleure en fin d’année
L’analyse de la saisonnalité du bitcoin au cours des dix dernières années montre une tendance claire. Si nous considérons les performances de septembre de 2014 à 2024, la plupart des mois de septembre ont été dans le rouge, affichant des rendements négatifs. Cette tendance contraste fortement avec les mois suivants.
Le mois d’octobre est nettement meilleur. Huit des dix dernières années ont enregistré des rendements positifs. Le mois de novembre est également plus performant que le mois de septembre, six des dix dernières années se terminant dans le vert. Même le mois de décembre s’améliore, avec cinq années de rendements positifs au cours de la même période.
Il convient de noter que les pertes enregistrées en septembre ont tendance à être plus importantes, dépassant souvent 5% la plupart des années. En octobre, novembre et décembre, les baisses sont plus faibles et plus modérées. Le mois de septembre est généralement difficile pour le bitcoin mais le marché a tendance à se redresser au cours du dernier trimestre de l’année.
L’influence des taux d’intérêt sur le bitcoin
La politique de la Réserve fédérale en matière de taux d’intérêt est un autre facteur clé qui influe sur la performance du bitcoin. Les baisses de taux tant discutées ont maintenant été confirmées, dissipant les doutes qui subsistaient. Alors que certains sceptiques suggèrent qu’elles pourraient ne pas se produire, les données indiquent fortement le contraire. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a lui-même reconnu la nécessité de réduire les taux.
La prochaine réunion du FOMC n’aura lieu que dans neuf jours et les analystes sont largement d’accord: 70% d’entre eux pensent que nous assisterons à une réduction de 25 points de base, 30% s’attendent à une réduction plus agressive. Au cours des neuf prochaines réunions du FOMC on s’attend à une dizaine de baisses de taux au total.
Les baisses de taux et l’impact sur la liquidité et le bitcoin
Lorsque la Réserve fédérale commencera à réduire ses taux, les liquidités augmenteront. Cet afflux devrait se poursuivre au cours des 12 prochains mois. Qu’il s’agisse d’une simple réduction ou d’une plus agressive, cette injection soutiendra la hausse des prix du bitcoin et d’autres actifs similaires.
Les cycles passés montrent que les augmentations de la masse monétaire M2 ont tendance à être en corrélation avec les hausses de prix du bitcoin. Cette relation a même été plus précise que les cycles de réduction de moitié du bitcoin. Les liquidités augmentant, la valeur du bitcoin augmente également, ce qui rend les 12 prochains mois cruciaux pour les investisseurs.
Des inquiétudes liées à la récession
Certains investisseurs craignent que les baisses de taux coïncident avec une récession, ce qui fait craindre un ralentissement économique. Toutefois, de nombreux experts affirment que l’économie américaine est déjà en récession depuis plus d’un an. Les révisions du marché du travail et d’autres indicateurs économiques suggèrent que nous traversons déjà une récession, ce qui signifie que toute réduction future des taux est susceptible de soutenir la reprise plutôt que d’entraîner des problèmes supplémentaires.
