L’effet de la psychologie des traders
Dans le contexte actuel, il est presque impossible d’ignorer les cycles récurrents de légères baisses suivies de reprises qui excitent de nombreux acteurs du marché. Ce comportement, où le marché semble sur le point de se stabiliser avant de rechuter, est largement influencé par la psychologie collective des traders. Nombreux sont ceux qui perçoivent chaque correction comme une occasion d’achat, entraînant leur communauté sur des plateformes comme Twitter ou Discord à les imiter dans cette stratégie. Cette attitude s’apparente à une marche inconsciente, comparable à des animaux allant à l’abattoir où l’illusion d’une reprise masque la réelle fragilité du marché.
Ce schéma constant d’achat lors des baisses (buy the dip) contribue à maintenir une instabilité sous-jacente, retardant ainsi une correction plus prononcée. En effet, lorsque trop d’investisseurs s’attendent à un rebond à chaque légère baisse, cela engendre une situation où le marché semble être en permanence à la veille d’une chute plus sévère.
L’importance d’attendre des signaux clairs avant d’investir
Nous demeurons prudents quant à l’idée d’investir dans un marché qui n’a pas encore montré de signes clairs de formation d’un bottom. Bien que certains indicateurs puissent signaler un potentiel point bas, cela reste insuffisant pour justifier un investissement à ce stade. Il est certes tentant de se fier uniquement à ce sentiment car il peut fournir des indices intéressants. Mais cela demeure insuffisant dans les conditions actuelles de volatilité. Ce phénomène a été particulièrement visible dès le premier jour de trading de septembre.
Dans ce climat d’incertitude, la prudence est de rigueur. S’aventurer dans des positions risquées, ou degen, sur un marché aussi volatil peut s’avérer coûteux. Attendre des signaux de confirmation supplémentaires, au-delà du sentiment négatif actuel, est une approche beaucoup plus sage. Bien que le marché semble se maintenir autour de certains niveaux de support, cela ne constitue pas encore une garantie suffisante pour justifier des achats massifs. En temps normal, un tel support, combiné à un sentiment défavorable, pourrait effectivement être un signal d’achat. Mais dans le contexte actuel, il est préférable de rester en attente de nouvelles confirmations.
Stratégie prudente pour préparer le quatrième trimestre
Comme d’habitude, nous adoptons une gestion progressive de nos positions. Bien que le mois de septembre avance et que les incertitudes se réduisent à l’approche du quatrième trimestre, il est crucial de ne pas précipiter les décisions d’investissement. Nous maintenons une stratégie d’achat lors des baisses, bien que certaines opportunités récentes aient été manquées. Cela peut être frustrant mais il est essentiel de ne pas céder à la précipitation dans un marché aussi imprévisible, sans signaux clairs.
Notre objectif à court terme est de parvenir à une position légèrement nette longue en vue du quatrième trimestre. Toutefois, cette démarche doit être entreprise avec la plus grande prudence, surtout compte tenu de la volatilité anticipée. Si cela nécessite d’attendre des confirmations supplémentaires avant de prendre des décisions plus offensives, la patience sera alors l’atout clé des semaines à venir. Dans ce contexte de marché incertain, la discipline et une gestion rigoureuse du risque sont des impératifs pour réussir.
