Baisse de l’épargne personnelle et des investissements de détail
En 2020, pendant la pandémie du COVID-19, l’épargne personnelle a connu une augmentation significative. Les gens étant confinés chez eux et avaient beaucoup moins de possibilités de dépenser leur argent. Beaucoup ont utilisé cet argent dans les cryptomonnaies, ce qui a entraîné une hausse exceptionnelle du marché. Cependant, le paysage financier actuel est radicalement différent. Les taux d’épargne personnelle ont chuté à des niveaux rappelant ceux d’avant la crise financière mondiale de 2008. Ce changement suggère qu’une poussée du Bitcoin et d’autres cryptomonnaies motivée par les particuliers pourrait ne pas se matérialiser cette fois-ci.
Le cycle d’auto-renforcement des tendances du marché
Le marché des cryptomonnaies est connu pour ses tendances auto-renforçantes. Lorsque les prix augmentent, l’intérêt monte en flèche et provoque davantage d’achats et de nouvelles hausses de prix. À l’inverse, lorsque les prix baissent, l’intérêt diminue et la tendance à la baisse persiste. Ce comportement cyclique est particulièrement évident aujourd’hui. Le marché connaît un lent déclin avec des creux et des sommets plus bas. Les investisseurs particuliers, qui étaient auparavant désireux d’acheter pendant les hausses de prix sont actuellement moins enclins à investir car le marché semble peu intéressant et instable.
Un conseil essentiel est de se concentrer sur les actions et les motivations des acheteurs et des vendeurs. Déterminer la valeur fondamentale d’une cryptomonnaie comme le Bitcoin est un défi. Mais comprendre le comportement du marché fournit des informations précieuses. À l’heure actuelle, les investisseurs particuliers se retiennent probablement en raison de la tendance à la baisse et de leur capacité financière réduite. Cependant, si l’un de ces facteurs venait à changer, une résurgence de l’intérêt des acheteurs pourrait relancer la dynamique haussière du marché.
L’influence des institutions et la pression financière sur le consommateur
Au cours de ce cycle, les acteurs institutionnels ont eu un impact plus marqué sur le marché que les investisseurs particuliers. L’environnement économique actuel est préoccupant. Si sur le papier, l’économie générale semble stable. Les USA, par exemple, ont une croissance du PIB annoncée de 3% mais des défis se pointent à l’horizon: augmentation des défauts de paiement des cartes de crédit, faiblesse des taux d’épargne personnelle et augmentation de l’endettement des consommateurs. Tout ça suggère que le consommateur américain moyen subit une pression financière importante.
L’écart entre les chiffres du PIB et du RDB soulève des questions supplémentaires sur l’état réel de l’économie. Malgré ces défis, il est peu probable que les investisseurs particuliers reçoivent directement de l’argent sur leur compte bancaire comme cela a été le cas par le passé. Au contraire, une baisse potentielle des taux d’intérêt, provoquée par les niveaux élevés de la dette publique et privée, pourrait alléger une partie de la pression financière et soutenir indirectement le marché.
Le rôle des dépenses publiques dans la relance de l’économie
Les dépenses publiques représentent actuellement une part importante du PIB, notamment grâce à des initiatives telles que la loi sur la réduction de l’inflation. Sans cette intervention gouvernementale substantielle, les États-Unis pourraient être confrontés à une récession bien plus profonde. Et cela impactera profondément le marché cryptographique mondial.
