L’importance du ratio Bitcoin/NASDAQ
L’un des graphiques les plus importants que vous pouvez examiner si vous êtes impliqué dans la cryptomonnaie est le ratio Bitcoin/NASDAQ. Il n’est pas seulement destiné aux traders actifs mais aussi à ceux qui adoptent une approche plus passive, basée sur la moyenne des coûts en dollars (DCA). Il est essentiel de comprendre comment les performances de Bitcoin se comparent à celles du NASDAQ, un indice majeur des valeurs technologiques. Ce ratio permet de déterminer si Bitcoin surperforme ou sous-performe le NASDAQ. Historiquement, lors de marchés haussiers comme ceux de 2015 à 2017 et de 2019 à 2021, Bitcoin a largement surperformé le NASDAQ, offrant des rendements massifs.
Cependant, si nous analysons les dernières années, notamment depuis l’effondrement de FTX en novembre 2022, oui Bitcoin a réussi à tenir bon face au NASDAQ. Mais les performances ont été loin d’être extraordinaires. Si vous avez acheté du Bitcoin pendant les phases de capitulation absolue, vous seriez toujours en compétition avec le NASDAQ mais les gains ne sont pas aussi impressionnants qu’auparavant.
L’impact des rendements décroissants sur Bitcoin
Le concept de rendements décroissants est ici essentiel. À ses débuts, le Bitcoin était un gagnant évident. Il offrait des rendements qui dépassaient de loin ceux des autres actifs, y compris le NASDAQ. Que ce soit pendant les marchés haussiers ou même après les marchés baissiers, il a constamment fourni des rendements exceptionnels. Cependant, au cours des trois dernières années, la situation a changé. La performance du Bitcoin par rapport au NASDAQ est devenue presque neutre. Bien qu’il soit toujours en hausse d’environ 61% par rapport à ses sommets de 2017, cela fait pâle figure en comparaison de la surperformance de 900% qu’il a réalisée lors des précédents cycles de marché haussier.
Cette tendance suggère que le Bitcoin est en train de mûrir en tant qu’actif et que les gains astronomiques observés dans le passé ne sont peut-être plus réalisables. Surtout si vous n’achetez pas au plus bas d’un krach boursier. C’est un changement important que les investisseurs passifs doivent sérieusement prendre en compte.
Une diversification des actifs de plus en plus nécessaire
Il est essentiel d’être réaliste quant au potentiel futur du Bitcoin. Si l’investissement passif et la méthode du coût moyen en dollars (DCA) ont été des stratégies fructueuses par le passé, les rendements décroissants indiquent qu’il peut être judicieux de diversifier votre portefeuille d’investissement. Investir à fond dans un seul actif comme le Bitcoin comporte des risques. En particulier sur un marché où sa performance relative par rapport à d’autres actifs de premier plan comme le NASDAQ s’affaiblit.
La réalité est que la dynamique du marché est en train de changer. Les partisans et les influenceurs du Bitcoin peuvent brosser un tableau trop optimiste mais il est essentiel de rester ancré dans des attentes réalistes. La possibilité qu’il atteigne un jour 500’000 dollars n’est pas totalement exclue, mais peu probable à court terme. Miser toute votre valeur nette sur un tel scénario, basé sur des récits spéculatifs, peut être dangereux.
