Manipulation de marché
Les places de marché NFT utilisent des stratégies d’échange de jetons de récompense pour attirer les traders et stimuler leur volume. Un rapport récent publié par la société d’analyse blockchain Dune a révélé que près de 60% des volumes d’échange des jetons non fongibles (NFT) cette année étaient des wash trades.
Le wash trading est une forme de manipulation du marché dans laquelle un trader achète et vend un titre pour créer l’apparence d’un volume d’échange et d’une activité accrue sur le marché. Dans le domaine de la crypto, ces activités consistent à acheter et à vendre des actifs numériques, fongibles ou non fongibles, sur des plateformes de négociation dans l’intention de gonfler les volumes de transactions. L’objectif final est de tromper les autres traders sur le niveau de demande de l’actif.
Un exemple de wash trading dans le contexte des NFT pourrait impliquer un trader qui possède un NFT particulier et veut donner l’impression qu’il est très demandé. Le négociant pourrait ouvrir plusieurs comptes sur une place de marché NFT et les utiliser pour acheter et vendre le NFT dans les deux sens, créant ainsi l’apparence d’un volume de transactions élevé et faisant grimper le prix de cet actif.
La plupart des plateformes NFT pratiquent le wash trading
Selon Dune, les wash trades ont commencé à gagner du terrain dans l’industrie cryptographique en 2019, Mais ils sont devenus plus nombreux en 2022. Le cabinet d’analyse a noté qu’il est stimulé en séduisant les traders avec des récompenses en jetons en raison de la forte compétitivité de l’espace et du lancement fréquent de nouvelles plateformes.
Les méthodes de wash trading les plus courantes impliquent que les investisseurs échangent leurs NFT entre deux ou plusieurs portefeuilles qu’ils contrôlent pour le plus grand nombre d’Ether possible. Ils visent à accumuler des récompenses en jetons plus précieuses que les frais d’essence dépensés.
Des gains et des pertes
En février, la société d’analyse blockchain Chainalysis a indiqué qu’environ 110 adresses de wash trading avaient généré 8.9 millions de dollars de bénéfices. Notamment, un nombre important de ces portefeuilles ont perdu de l’argent en raison des frais de transaction. Cependant, les adresses rentables ont dépassé les pertes des adresses non rentables.
Le ratio de wash trade varie selon les places de marché NFT mais certaines plateformes dépendent davantage de cette activité. Selon le rapport, des plateformes telles que LooksRare et X2Y2 dépendent du wash trading à hauteur de 98% et 87% de leurs volumes respectifs. Dune a également révélé qu’environ 45% de l’ensemble du volume des transactions NFT sur Ethereum sont des wash trades. Cela représente 30 milliards de dollars du volume. OpenSea n’a que 2.4% du volume des opérations de wash et moins de 1% des transactions.
En juin, Vijay Pravin, PDG et fondateur du fournisseur d’analyses NFT bitsCrunch, a révélé que plus de 33% du volume d’échange NFT était faux.
